Mardi, Mizuho Securities a ajusté ses perspectives sur Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), citant une performance financière robuste et des perspectives de marges futures positives. La société a augmenté l'objectif de prix pour Tencent Music à 17,00 $, contre 15,00 $ précédemment, tout en réaffirmant sa note d'achat sur le titre.
Ce relèvement fait suite à l'annonce par Tencent Music d'une croissance significative de ses revenus musicaux de base, qui ont dépassé les attentes de cinq points de pourcentage.
Cette croissance a été attribuée à une augmentation record du nombre d'abonnés et à une performance exceptionnelle dans le domaine de la publicité. En outre, un changement dans la composition des revenus de l'entreprise a entraîné une amélioration substantielle des marges brutes, qui ont augmenté de 260 points de base séquentiellement pour atteindre 40,9 %, dépassant les prévisions de 190 points de base.
L'optimisme de Mizuho est encore renforcé par l'attente que les facteurs contribuant à la croissance des marges persisteront, soutenant une expansion continue des marges dans les trimestres à venir. Le rôle dominant de Tencent Music sur le marché chinois de la distribution musicale est considéré comme un moteur essentiel de cette tendance. À la lumière de l'amélioration des perspectives de marge, Mizuho a également révisé ses prévisions pour l'EBITDA de Tencent Music pour l'année fiscale 26, augmentant l'estimation de 8 % pour atteindre 40 milliards de RMB.
Le nouvel objectif de cours est basé sur une évaluation de 12,5 fois l'EBITDA estimé pour l'exercice 26, ce qui représente une augmentation par rapport au multiple précédent de 12 fois. Tout en reconnaissant la concurrence intense au sein de l'espace Internet chinois des méga-capitalisations, Mizuho pense que le statut de Tencent Music en tant qu'entité leader dans son secteur spécifique offre un équilibre attrayant entre les risques et les récompenses pour les investisseurs.
Perspectives InvestingPro
La récente position haussière de Mizuho Securities sur Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) est confirmée par certaines mesures en temps réel et par les conseils d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 23,07 milliards de dollars et un ratio C/B de 29,22, TME se négocie à un prix supérieur à la croissance de ses bénéfices à court terme. Cependant, les analystes ont revu à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui témoigne d'une certaine confiance dans la trajectoire financière de l'entreprise. En outre, la forte position de trésorerie de TME, avec plus de liquidités que de dettes sur son bilan, lui confère une stabilité et une flexibilité financières.
Les investisseurs doivent noter les rendements impressionnants de TME, avec un rendement total de 10,94 % sur une semaine et de 103,3 % sur un an. L'action se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, à 99,46 % du sommet, ce qui témoigne de l'intérêt des investisseurs. Bien que l'indice RSI suggère que l'action est surachetée, le rôle dominant de la société dans l'industrie du divertissement et la capacité de ses flux de trésorerie à couvrir les paiements d'intérêts sont des indicateurs positifs de sa santé financière.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.