Lundi, Piper Sandler a ajusté ses perspectives sur Patterson-UTI Energy (NASDAQ: PTEN), réduisant l'objectif de prix de 17 $ à 14 $ tout en maintenant une note de surpondération sur le titre. La révision reflète une baisse des attentes pour les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de la société en 2025.
Le nouvel objectif de prix est basé sur un multiple de 4,5 fois l'EBITDA estimé pour 2025, soit une légère augmentation par rapport au précédent 4,4 fois, avec un EBITDA anticipé de 1,4 milliard de dollars contre une dette nette de 1,1 milliard de dollars au premier trimestre 2024 et 408 millions d'actions entièrement diluées.
Le cabinet a noté que la performance de Patterson-UTI Energy a connu des fluctuations depuis le début de l'année, avec un pic en janvier, une baisse en février, une reprise marginale en mars et une baisse anticipée d'un mois sur l'autre en avril. La société, tout comme ses homologues du secteur, a indiqué une tendance à la baisse de l'activité d'un trimestre à l'autre, ce qui contraste avec les attentes de Liberty Oilfield Services (LBRT), qui prévoit une augmentation en raison de problèmes spécifiques.
Solaris Oilfield Infrastructure (SOI) a fourni d'autres informations, indiquant une baisse de 5 % à 10 % de l'activité des flottes de fracturation au deuxième trimestre, ce qui est considéré comme une mesure fiable de l'ensemble des opérations de fracturation terrestres aux États-Unis, car elles représentent environ un tiers des flottes de fracturation. Une source de l'industrie a également suggéré que les niveaux d'activité de juin pourraient ne pas revenir à ceux de janvier.
L'analyse a mis en évidence les risques associés à l'objectif révisé, notamment la volatilité des marchés du pétrole et du gaz naturel et l'offre excédentaire potentielle d'appareils de forage et de services de pompage sous pression (PPS). Ces facteurs pourraient avoir un impact significatif sur les performances financières futures de Patterson-UTI Energy et sur sa position sur le marché.
Perspectives InvestingPro
A la lumière des perspectives ajustées de Piper Sandler sur Patterson-UTI Energy, des données récentes d'InvestingPro peuvent fournir un contexte supplémentaire pour les investisseurs. La capitalisation boursière de la société s'élève à 4,31 milliards de dollars, ce qui indique une présence significative dans l'industrie. Malgré la volatilité relevée par les analystes, qui est un conseil d'InvestingPro à prendre en compte, Patterson-UTI Energy a maintenu ses paiements de dividendes pendant 21 années consécutives, ce qui souligne son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires.
En outre, les revenus de la société ont connu une croissance impressionnante au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024, avec une augmentation de 66,04%, ce qui témoigne d'une solide performance opérationnelle. À cela s'ajoute une marge bénéficiaire brute saine de 30,61 %, qui témoigne d'une gestion et d'une rentabilité efficaces. Il convient également de noter que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, une perspective qui est soutenue par la croissance positive de l'EBITDA de la société de 55,26% au cours de la même période.
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