Vendredi, RBC Capital Markets a ajusté ses perspectives sur D.R. Horton (NYSE:DHI), la plus grande société de construction de maisons aux États-Unis, en réduisant son objectif de prix à 141 $, contre 142 $ précédemment, tout en maintenant une note de sous-performance sur le titre. La révision reflète une diminution modeste des attentes de la société pour les futurs bénéfices par action (BPA) de la société.
L'analyse du cabinet indique une réduction de 1 % du BPA estimé pour l'exercice 2024 à 13,94 $, et une diminution de 5 % pour l'exercice 2025 à 14,62 $. Cet ajustement est attribué à la pression anticipée sur le pourcentage de marge brute en raison de l'utilisation prolongée des incitations et de la diminution des bénéfices de location à court terme, malgré une augmentation attendue des fermetures.
La direction de D.R. Horton a décrit la demande actuelle comme positive, mais a également reconnu la nécessité d'ajuster les incitations en fonction des besoins pour soutenir les ventes dans le contexte de la récente hausse des taux d'intérêt. RBC Capital Markets suggère que l'impact de ces incitations n'a pas été entièrement pris en compte dans les prévisions de pourcentage de marge brute de la société pour le troisième trimestre.
L'entreprise anticipe des risques potentiels pour la seconde moitié de l'année fiscale et jusqu'en 2025, compte tenu de la pression continue et de l'incertitude entourant les taux d'intérêt.
La mise à jour de l'objectif de cours de RBC Marchés des Capitaux fait partie d'une analyse plus large des perspectives financières de D.R. Horton, qui tient compte de diverses conditions de marché et de facteurs internes à l'entreprise susceptibles d'influer sur sa performance.
Perspectives InvestingPro
En analysant les dernières données d'InvestingPro, D.R. Horton (NYSE:DHI) affiche une position financière solide avec une capitalisation boursière de 48,17 milliards de dollars, reflétant sa stature d'acteur de premier plan dans le secteur de la construction de maisons.
Le ratio C/B de la société s'établit à 9,91, avec un léger ajustement à 9,63 si l'on considère les douze derniers mois à compter du deuxième trimestre 2024, ce qui indique une action potentiellement sous-évaluée par rapport aux bénéfices. La croissance des revenus de D.R. Horton a été impressionnante, avec une augmentation de 10,12% au cours des douze derniers mois à partir du T2 2024, dépassant le taux de croissance trimestriel de 14,23% au T2 2024.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que D.R. Horton a non seulement augmenté son dividende pendant 10 années consécutives, mais a également maintenu les paiements de dividendes pendant 11 années consécutives, ce qui pourrait être particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu.
Un autre signe positif est la position de liquidité de la société, où les actifs liquides dépassent largement les obligations à court terme. Bien que certains analystes aient revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, l'entreprise reste rentable, avec une hausse significative du cours de 44,73 % au cours des six derniers mois à la date indiquée.
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