Mardi, TD Cowen a ajusté ses perspectives sur HCA Holdings (NYSE: HCA), réduisant l'objectif de prix à 360 $ contre 371 $ précédemment, tout en continuant à soutenir l'action avec une note d'achat. Cette révision fait suite aux résultats du premier trimestre 2024 de HCA qui, bien que solides, ont été inférieurs de 87 millions de dollars aux attentes de TD Cowen en matière d'EBITDA.
La société a mis à jour ses projections pour l'EBITDA de HCA pour les années 2024 et 2025 à 13,344 milliards de dollars et 14,450 milliards de dollars, respectivement. Ces chiffres sont légèrement inférieurs aux estimations précédentes de 13,406 milliards de dollars et 14,454 milliards de dollars. La modification des prévisions tient compte des résultats du premier trimestre et d'un ralentissement perçu de l'environnement tendanciel.
Outre les révisions de l'EBITDA, TD Cowen a également actualisé ses projections de bilan pour HCA à la fin de l'année 2024. En outre, la société a modifié son multiple cible de valeur d'entreprise 2025 par rapport à l'EBITDA moins le revenu net de l'entreprise (EV/EBITDA-NCI) à 9,8 fois, soit une baisse par rapport au multiple précédent de 10 fois. Cette modification de la mesure d'évaluation a contribué à l'abaissement de l'objectif de prix.
L'analyste de TD Cowen a déclaré : "Les résultats solides de HCA au premier trimestre 24 ont néanmoins manqué notre EBITDA de 87 millions de dollars ; nous incorporons ce manque et notre opinion d'un environnement de tendance à la baisse dans la révision de l'EBITDA 2024/25 de 13,344/14,450 milliards de dollars, contre 13,406/14,454 milliards de dollars précédemment. Nous actualisons également nos projections de bilan pour 2024YE et le multiple cible EV/EBITDA-NCI pour 2025 à 9,8x contre 10x, réduisant ainsi notre objectif de 371 $ à 360 $".
La mise à jour de l'objectif de prix de 360 $ suggère que TD Cowen continue de voir de la valeur dans les actions de HCA Holdings malgré les ajustements apportés à leurs projections financières. La note d'achat indique que la société reste confiante dans la performance potentielle de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.