Jeudi, les actions de Wolverine World Wide (NYSE:WWW) ont vu leur objectif de prix passer de 10 $ à 14 $ par Telsey Advisory Group, tandis que la firme a maintenu une note Market Perform sur le titre.
L'ajustement fait suite aux bénéfices du premier trimestre de Wolverine, qui ont dépassé les attentes, grâce à la hausse des revenus, à l'expansion de la marge brute et à la réduction des dépenses d'exploitation. Cela a conduit à un bénéfice par action (BPA) supérieur de 0,05 $, 0,01 $ étant attribué à un taux d'imposition plus faible.
Wolverine World Wide a annoncé des résultats solides pour le premier trimestre, avec des revenus dépassant les prévisions antérieures. La société a également réussi à préserver ses perspectives annuelles un trimestre après le début de l'année fiscale, malgré une ligne de tête plus faible due à la transition de ses marques pour enfants Merrell et Saucony vers un modèle sous licence.
Les premiers signes de succès de la stratégie de redressement de Wolverine ont été soulignés, notamment une marge brute record pour le trimestre, l'accélération des ventes directes au consommateur (DTC) et les tendances positives des commandes en gros. La santé financière de l'entreprise montre également des signes d'amélioration, avec une meilleure gestion des stocks et des efforts de réduction de la dette.
En outre, la nomination de Taryn Miller en tant que nouveau directeur financier est une mesure stratégique prise par le PDG Chris Hufnagel, qui a pris la barre en août 2023, pour renforcer l'équipe de direction dans le cadre de la transformation en cours de l'entreprise.
Malgré ces développements positifs, Wolverine World Wide reste confrontée à des défis. Ses principales marques ont connu des baisses significatives au cours du trimestre, à l'exception de Sweaty Betty.
Telsey Advisory Group a souligné que si certains domaines nécessitent des améliorations supplémentaires, l'environnement macroéconomique et l'exposition au canal de vente en gros continuent de poser des risques.
Le nouvel objectif de prix de 14 $ est basé sur un multiple de 11,0x appliqué à l'estimation du BPA à deux ans de 1,27 $. Cette évaluation est comparée au multiple moyen sur trois ans des douze prochains mois (NTM) de 9,8x et à un multiple récent de 12,7x.
L'augmentation de l'objectif de prix reflète la confiance dans les progrès de la transformation de l'entreprise de Wolverine, même si la société maintient sa note Market Perform sur le titre.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.