Jeudi, UBS a ajusté ses perspectives pour les actions Charter Communications (NASDAQ:CHTR), réduisant l'objectif de prix de la société de 360,00 $ à 325,00 $ tout en conservant une note neutre. La révision fait suite aux attentes d'une augmentation des pertes d'abonnés à large bande et d'une croissance modeste du chiffre d'affaires et de l'EBITDA.
Le cabinet prévoit que les résultats du premier trimestre de Charter montreront une augmentation des pertes d'abonnés à large bande en raison du ralentissement des nouvelles inscriptions au programme de connectivité abordable (ACP), qui a pris fin en février. Malgré cela, une légère croissance des revenus et de l'EBITDA de 0,4 % et 1,7 %, respectivement, est attendue, soutenue par des augmentations de prix et des comparaisons de coûts plus favorables.
Le financement ACP devant être épuisé d'ici avril ou mai et l'incertitude quant à un financement supplémentaire, UBS a révisé ses estimations concernant les abonnés à large bande pour les deuxième et troisième trimestres, prévoyant des pertes supérieures à 300 000 pour chaque période. Les pertes totales attendues pour l'année se situent désormais autour de 800 000, ce qui représente une augmentation significative par rapport à l'estimation précédente de 151 000 pertes.
Actuellement, plus de 5 millions d'abonnés sont inscrits à l'ACP, ce qui représente un revenu moyen par utilisateur (ARPU) de 30 dollars par mois. UBS prévoit que Charter conservera la majorité de ces abonnés, environ 80-85%+, bien qu'à un tarif réduit d'environ 15 dollars par mois. En outre, UBS a intégré des hypothèses plus basses concernant le revenu moyen par abonné à large bande à partir du deuxième trimestre, prévoyant une croissance stable par rapport à l'augmentation d'une année sur l'autre de 2 % ou plus observée au cours des derniers trimestres.
Ces projections ajustées conduisent à une réduction de 2 à 3 % des estimations de revenus et d'EBITDA pour Charter Communications sur l'ensemble de l'année, avec des prévisions de revenus et d'EBITDA à peu près stables en 2024 par rapport aux prévisions précédentes de 1,7 % et 3,2 % de croissance, respectivement.
En supposant un ratio de levier stable d'environ 4,5 fois, UBS estime que cela permettra moins de 2 milliards de dollars de rachats en 2024, une baisse par rapport à l'estimation précédente d'UBS de 5 milliards de dollars et aux 3,6 milliards de dollars de rachats exécutés en 2023.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des perspectives révisées d'UBS sur Charter Communications (NASDAQ:CHTR), il est intéressant de noter quelques mesures et informations clés qui pourraient informer davantage les investisseurs sur la situation actuelle de l'entreprise. La capitalisation boursière de Charter s'élève à 47,4 milliards de dollars, avec un ratio C/B de 9,58 qui s'ajuste légèrement à 9,37 si l'on considère les douze derniers mois à partir du quatrième trimestre 2023. Malgré une croissance modeste des revenus de 1,08% au cours de la même période, l'action de la société a connu un déclin significatif, avec une baisse de 25,2% du rendement total du prix sur trois mois et une chute encore plus importante de 33,97% au cours des six derniers mois.
Un conseil d'InvestingPro souligne que la direction a racheté des actions de manière agressive, ce qui correspond au commentaire d'UBS sur les activités de rachat d'actions de Charter, bien qu'à une échelle réduite par rapport aux estimations précédentes. En outre, Charter est reconnu comme un acteur de premier plan dans l'industrie des médias, ce qui peut être une arme à double tranchant dans le climat actuel du marché, compte tenu de la concurrence intense et de la performance récente de la société. Les investisseurs doivent également savoir que Charter ne verse pas de dividendes aux actionnaires, ce qui peut influencer les décisions d'investissement basées sur les préférences en matière de revenus.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.