Vendredi, UBS a actualisé ses perspectives sur les actions de Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), en augmentant l'objectif de prix de 113 à 141 dollars, tout en maintenant une note d'achat. L'ajustement reflète une hausse anticipée du chiffre d'affaires de l'Infrastructure Solutions Group (ISG) de l'entreprise, stimulée par la demande croissante de serveurs AI.
La société prévoit que des délais plus courts pour les GPU, qui sont passés de 40 semaines à la fin de l'année dernière à 8-10 semaines actuellement, ainsi qu'une diversification de la demande de serveurs IA au-delà des hyperscalers pour inclure les clients Tier 2 Cloud et Enterprise, contribueront à une augmentation du chiffre d'affaires.
Les estimations du chiffre d'affaires ISG de Dell pour l'exercice 2025 (FY25) ont été relevées d'environ 4%, les prévisions pour l'exercice 2026 (FY26) faisant l'objet d'une révision à la hausse plus importante de 10%.
Les prévisions d'UBS s'appuient sur le fait que le marché mondial des serveurs liés à l'IA devrait bondir de 48 % au cours de l'année civile 2024 (CY24) et de 21 % au cours de l'année civile 2025 (CY25). Cette croissance est considérée comme une influence positive sur les activités de Dell dans le domaine des serveurs, malgré une demande atone dans le secteur des entreprises traditionnelles.
Toutefois, UBS a légèrement abaissé de 3,4 % ses prévisions de revenus pour le Client Solutions Group (CSG) de Dell pour l'année civile 25, citant une reprise plus lente du marché des PC que prévu précédemment. Cette évaluation est basée sur les informations fournies par les fabricants d'ordinateurs portables (ODM) en Asie-Pacifique et sur les déclarations de la Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
Malgré cet ajustement, les perspectives financières globales de Dell sont positives, UBS prévoyant un chiffre d'affaires pour l'exercice 25 légèrement supérieur de 30 points de base, à 93,4 milliards de dollars, soit un peu moins que le consensus de 93,6 milliards de dollars. Pour l'exercice 26, les prévisions de chiffre d'affaires ont été relevées de 2,3 % à 98,3 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 5,3 %, bien que ce chiffre soit encore inférieur au consensus de 99,7 milliards de dollars.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'UBS révise son objectif de cours pour Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. Avec une capitalisation boursière de 84,49 milliards de dollars et un ratio C/B de 26,41, Dell est reconnu comme un acteur de premier plan dans le secteur du matériel technologique, du stockage et des périphériques. Le ratio C/B ajusté de la société pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2024 est encore plus attrayant, à 22,48, ce qui met en évidence son potentiel de croissance des bénéfices à court terme.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que Dell a un rendement actionnarial élevé et se négocie actuellement à un faible ratio C/B par rapport à la croissance de ses bénéfices. Ces facteurs, combinés à la hausse significative du cours de l'entreprise au cours des six derniers mois, avec un rendement total du cours sur six mois de 78,38%, soulignent la forte performance de l'entreprise sur le marché. En outre, les analystes prévoient que Dell sera rentable cette année, ce qui est corroboré par un solide rendement total du cours sur un an de 177,08 % à la date indiquée.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.