Mardi, Wells Fargo a ajusté ses perspectives sur les actions d'Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD), un fournisseur de solutions de soins de santé, en réduisant l'objectif de prix à 10,00 $ contre 12,00 $ précédemment, tout en maintenant une note de pondération égale. La révision reflète une position plus prudente sur les perspectives de revenus de la société et un changement dans la méthodologie d'évaluation.
La société a reconnu l'augmentation des marges d'Accolade, mais a prévu une progression du chiffre d'affaires inférieure au consensus pour l'exercice 2026. Wells Fargo a modifié une partie de son approche d'évaluation en passant de la valeur d'entreprise/bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) à la valeur d'entreprise/bénéfice brut (EV/GP).
Au cours de l'exercice 2024, Accolade a vu environ 68 % de sa croissance incrémentale provenir des frais basés sur l'utilisation. Les frais d'accès ont contribué à 32 % de cette croissance, soit une augmentation d'environ 16 millions de dollars. Toutefois, on estime que le service Plushcare Direct-to-Consumer (DTC), qui fait partie de l'offre de services d'Accolade, a ajouté environ 23 millions de dollars de croissance supplémentaire au segment des frais d'accès.
Cela suggère que les frais d'accès liés à l'entreprise ont en fait connu une baisse de 7 millions de dollars d'une année sur l'autre au cours de l'exercice 2024. Cette baisse est attribuée à plusieurs facteurs, notamment le désabonnement des clients, l'expiration du contrat Tricare et l'évolution vers des frais basés sur l'utilisation.
L'analyse de Wells Fargo indique une performance nuancée au sein des flux de revenus d'Accolade, avec différents segments de l'entreprise connaissant des niveaux de croissance variables. Malgré l'ajustement de l'objectif de cours, la note Equal Weight de la société suggère que le cours actuel de l'action est considéré comme conforme à son évaluation.
Perspectives InvestingPro
Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD) a récemment fait l'objet d'une révision de ses attentes, et les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à ces ajustements. Avec une capitalisation boursière d'environ 641,74 millions de dollars, la santé financière de la société et la performance de ses actions donnent un aperçu de sa valorisation actuelle. Le ratio C/B, une mesure qui indique combien les investisseurs sont prêts à payer pour un dollar de bénéfices, s'établit à un niveau négatif de -6,11, ce qui reflète le sentiment du marché quant au potentiel de bénéfices futurs. Le ratio C/B négatif s'aligne sur la performance de la société au cours des douze derniers mois, indiquant qu'Accolade n'a pas été rentable au cours de cette période.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que l'action Accolade a connu une forte volatilité, avec une baisse notable la semaine dernière et le mois dernier, mais aussi une forte hausse au cours des six derniers mois. Les investisseurs doivent absolument tenir compte de cette volatilité lorsqu'ils évaluent l'action. En outre, les liquidités de la société sont supérieures à ses obligations à court terme, ce qui suggère une stabilité financière pour faire face à ses engagements immédiats. Toutefois, les analystes ne s'attendent pas à ce que la société soit rentable cette année, ce qui est une considération importante pour les investisseurs tournés vers l'avenir.
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