Par Geoffrey Smith
Investing.com -- La Réserve fédérale devrait relever la fourchette cible des fed funds de 50 points de base pour atteindre son niveau le plus élevé depuis 2007. Surveillez les indications de son président, Jerome Powell, et le fameux "dot-plot" plus tard. Les marchés sont à la dérive avant la décision mais ont faiblement réagi aux données positives de l'IPC mardi, ce qui suggère qu'une grande partie du "pivot dovish" imminent a déjà été prise en compte. La Chine a renoncé à compter les cas de COVID comme des files d'attente pour des traitements en dehors de ses hôpitaux. Apple va autoriser les magasins d'applications tiers sur l'iPhone en Europe, qui a adopté une ligne antitrust plus stricte que les États-Unis sur sa politique de frais élevés. Et les prix du pétrole rebondissent alors que l'AIE prévient que le marché restera tendu l'année prochaine. Les données sur les stocks américains sont le point central de la journée. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce mercredi 14 décembre.
1. De 75 à 50 - le pivot dovish de la Fed commence
La Federal Reserve devrait relever la fourchette cible des fed funds de 50 points de base pour atteindre une limite supérieure de 4,5 % lors de sa réunion de politique générale qui se tiendra plus tard. Cette décision est considérée comme plus ou moins certaine, de sorte que la variable clé, comme toujours, sera l'orientation donnée par la conférence de presse de Jerome Powell et les nouvelles prévisions de la banque centrale.
Les marchés ont largement adhéré à l'idée que le ralentissement du rythme du resserrement - qui est passé de 75 points de base à chacune des quatre dernières réunions - marque le début de la fin de ce cycle : le rendement du Trésor à 10 ans a déjà perdu 75 points de base par rapport à son pic d'octobre.
La question de savoir combien de temps il faudra pour atteindre le "pic" des taux reste ouverte, mais ce jour semble se rapprocher après que des données ont montré que le taux d'inflation a chuté à 7,1 %, son niveau le plus bas cette année, en novembre. - son plus bas niveau de l'année - en novembre. Il a maintenant baissé pendant les cinq derniers mois consécutifs après avoir culminé à plus de 9%.
2. La Chine renonce à compter les cas de COVID
Les autorités chinoises ont déclaré qu'elles cesseraient de publier des données complètes sur les nouveaux cas de COVID-19, reconnaissant ainsi que leurs chiffres officiels n'ont plus de sens. La Chine a signalé un peu plus de 2 000 nouvelles infections mardi, tandis que Hong Kong, qui ne compte qu'une petite fraction de la population du continent, en a enregistré quelque 15 000.
La Commission nationale de la santé a déclaré qu'à l'avenir, le pays ne déclarera que les cas symptomatiques.
Cette mesure est un signe que le COVID se propage plus vite que les autorités ne peuvent le suivre, dans le sillage d'un assouplissement rapide des exigences en matière de tests et de quarantaine. Elle ouvre la voie à une expérience sociale intéressante autant qu'elle peut permettre au monde de voir le degré de retenue volontaire exercé par les citoyens dans un environnement moins restrictif où la maladie se propage encore rapidement.
3. Les actions sont prêtes à dériver avant la conférence de presse de Powell ; la domination de l'app store d'Apple s'effrite
Les marchés boursiers américains devraient dériver avant la publication des décisions de la Fed à 20h00 et la conférence de presse de Powell une demi-heure plus tard. Cependant, ils ouvriront sous un certain nuage, après que la réponse terne du marché aux nouvelles positives de l'IPC mardi ait montré à quel point les prix avaient déjà été fixés.
A 13h30, les Dow Jones futures étaient en baisse de 25 points ou 0,1%, tandis que les S&P 500 futures étaient en baisse d'un montant similaire, et les Nasdaq 100 futures en baisse de 0,2%.
Parmi les valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière, citons Apple (NASDAQ:AAPL), après avoir appris qu'elle envisageait d'autoriser l'installation de magasins d'applications tiers sur l'iPhone en Europe afin de prévenir toute action antitrust à son encontre dans l'UE. Cette évolution, si elle est imitée aux États-Unis et dans d'autres juridictions, grugerait une source de revenus lucrative pour l'entreprise.
Elle relance la controverse sur les commissions élevées qu'elle prélève sur les achats effectués dans les boutiques d'applications, après la prise de bec très médiatisée d'Elon Musk avec Apple au début du mois.
4. Les crypto-monnaies se stabilisent après l'agitation de Binance
Le calme est revenu sur le marché crypto après que Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaies au monde, a levé sa suspension des retraits de USD Coin comme promis et est revenue à ce que son fondateur Changpeng Zhao a appelé "business as usual." Les prix du Bitcoin ont testé mais n'ont pas tout à fait franchi le niveau des 18 000 $.
Les inquiétudes autour de la solidité de Binance ont refusé de disparaître après que son attestation de "preuve de réserves" de Mazars n'ait pas convaincu la semaine dernière, tandis qu'un récent rapport de Reuters a également ravivé les craintes quant à un éventuel risque juridique.
Les risques juridiques pour les crypto-monnaies ont été mis en évidence après l'arrestation et l'incarcération de Sam Bankman-Fried aux Bahamas, dans l'attente de son extradition vers les États-Unis pour répondre à des accusations de fraude.
5. Le pétrole en hausse après le rapport de l'AIE ; les stocks de l'EIA sont attendus
Les prix du pétrole brut ont augmenté après que l'Agence internationale de l'énergie a déclaré que le marché devrait rester tendu l'année prochaine, le risque d'un rebond de la demande chinoise étant toujours très présent. Elle prévoit une augmentation de la demande de 2,3 millions de barils par jour cette année et de 1,7 million de barils par jour en 2023.
L'AIE a également corroboré l'analyse de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole selon laquelle la production de l'OPEP a diminué d'environ 500 000 barils par jour en novembre.
Plus tard, le marché se concentrera probablement sur le niveau des stocks américains, après que l'American Petroleum Institute a signalé une augmentation surprise des stocks de brut et d'essence la semaine dernière. Vers 13h35, les contrats à terme sur le brut américain étaient en hausse de 1,0% à 76,16 $ le baril, tandis que le Brent était en hausse de 0,9% à 81,44 $ le baril.