Investing.com – Le discours hawkish de Powell devant le Congrès US cette semaine a dans un premier temps fait monter en flèche les anticipations de hausse des taux de la Fed, mais la journée de vendredi a été l’occasion d’un brutal retournement de situation.
En effet, le rapport NFP sur les créations d'emplois US contenait des détails encourageants pour les perspectives d'inflation. Comme le mois précédent, les créations d'emplois se sont révélées supérieures aux attentes. En revanche, la hausse des salaires est ressortie sous le consensus, et même en ralentissement par rapport au mois précédent (+0.2% contre +0.3% anticipé et précédemment).
Sachant que la Réserve Fédérale surveille de près la hausse des salaires (puisqu'elle participe à alimenter la hausse des prix), il s'agit d'une bonne nouvelle qui relâche la pression sur la banque centrale américaine.
Ainsi, la probabilité de voir la Fed remonter ses taux de 50 points de base le 22 mars (après 25 points seulement début février), qui avait bondi à 77% suite au discours de Powell mardi, n’est plus que de 40.2%, le scénario de base étant de nouveau une hausse de taux de 0.25%, avec une probabilité de 59.8% selon le baromètre des taux Investing.com.
Ce pivot dans les anticipations du marché au sujet de la politique de la Fed a occasionné d’importants remous sur les marchés, avec un rebond des actifs à risques, y compris les bourses et le Bitcoin. Mais l’actif qui a sans doute réagi le plus positivement à la publication a été l’EUR/USD.
La paire de devise, qui évoluait vers 1.0590 juste avant la publication, s’est envolée jusqu’à un sommet à 1.07 dans l’après-midi, au terme d’une hausse de 110 pips en mois de deux heures, et a clôturé à 1.0644, en nette hausse sur la semaine.
Enfin, en ce qui concerne la semaine prochaine, les anticipations du marché au sujet de la Fed seront susceptibles d’être influencés par une nouvelle estimation de l’IPC US de février mardi, ainsi que par diverses autres statistiques de moindre importance.
En ce qui concerne l’EUR/USD, le côté européen de l’équation sera sur le devant de la scène, alors que la BCE rendra sa décision de taux jeudi à l’issue de sa réunion de politique monétaire. Une hausse de taux de 50 points de base est largement anticipée.