Investing.com - Les données sur l'emploi aux États-Unis vendredi seront le principal point fort du calendrier économique de cette semaine, alors que l'on espère que l'économie est sur la bonne voie pour un atterrissage en douceur. Le deuxième trimestre commence après une performance exceptionnelle des actions au premier trimestre. Le yen et le yuan restent sous surveillance tandis que les données de la zone euro et de la Chine seront suivies de près. Voici ce qu'il faut savoir pour commencer la semaine.
Rapport NFP sur les emplois non agricoles
Le rapport sur l'emploi de vendredi sera sous les feux de la rampe, les investisseurs étant convaincus que l'économie est prête pour un "atterrissage en douceur", dans lequel l'inflation se modère mais l'économie évite un ralentissement sévère.
L'économie américaine devrait avoir créé 205,000 emplois en mars, ce qui représente un ralentissement par rapport aux 275 000 emplois créés en février.
Les espoirs d'un "atterrissage en douceur" de l'économie ont été ravivés après que la Fed, lors de sa réunion de mars, a maintenu son objectif de trois réductions de taux cette année, tout en revoyant à la hausse ses perspectives de croissance économique.
Avant les données sur l'emploi, les investisseurs auront également l'occasion d'entendre plusieurs responsables de la Fed, y compris le président de la Fed, Jerome Powell, mercredi. Parmi les autres intervenants prévus figurent le président de la Fed de New York, John Williams, la directrice de la Fed de San Francisco, Mary Daly, et le directeur de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.
Coup d'envoi du deuxième trimestre
Le marché boursier américain a connu un solide début d'année, stimulé par l'optimisme à l'égard des valeurs liées à l'intelligence artificielle et par les prévisions selon lesquelles la Fed commencera à réduire ses taux d'intérêt cette année.
Chacun des trois principaux indices américains a enregistré de solides gains trimestriels, avec en tête une hausse de plus de 10 % pour l'indice S&P 500, qui a réalisé sa plus forte progression au premier trimestre depuis 2019.
La poursuite de cette hausse au deuxième trimestre dépend en grande partie de la Fed. Au début de l'année, les marchés s'attendaient à six baisses de taux de la part de la Fed - aujourd'hui, trois seulement sont prévues et les responsables n'ont pas encore signalé que l'inflation avait suffisamment baissé pour justifier une baisse de taux.
Le maintien d'une forte dynamique dépendra également des résultats des entreprises, qui commenceront sérieusement la deuxième semaine d'avril.
Surveillance des interventions
Les autorités monétaires japonaises et chinoises sont en état d'alerte alors que leurs monnaies s'affaiblissent au-delà des niveaux qu'elles défendent depuis des mois, en grande partie à cause de la force du dollar.
Alors que le yen s'approche des 152 dollars et que le yuan peine à dépasser le niveau de 7,2 dollars, les autorités ont redoublé d'efforts pour soutenir leurs monnaies.
Au Japon, cela s'est traduit par des avertissements verbaux, tandis qu'en Chine, les banques d'État ont acheté des yuans et vendu des dollars.
Compte tenu de l'ampleur de la chute des deux grandes monnaies asiatiques, certains pensent de plus en plus que Pékin aurait pu devenir plus tolérant à l'égard d'un yuan faible afin de maintenir son avantage concurrentiel par rapport au yen, mais il est difficile de dire ce qui va se passer ensuite.
L'inflation dans la zone euro
La zone euro doit publier mercredi des données rapides sur l'inflation pour le mois de mars, qui seront suivies de près dans un contexte de spéculation selon laquelle la Banque centrale européenne se prépare à réduire ses taux d'intérêt en juin.
L'inflation dans la zone euro est restée élevée depuis le début de l'année et doit continuer à baisser pour permettre à la BCE de réduire ses taux cet été.
Si l'inflation surprend à la hausse, les paris sur une baisse des taux seront repoussés.
Samedi, Robert Holzmann, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré que la BCE pourrait abaisser son taux d'intérêt directeur avant la Fed, soulignant que la croissance de l'économie européenne était plus lente que celle de l'économie américaine.
Données sur la Chine
L'activité manufacturière chinoise a connu sa première expansion en six mois en mars, selon les données officielles publiées dimanche, offrant un soulagement aux décideurs politiques, même si la crise du secteur immobilier reste un frein à l'économie et à la confiance.
On s'attend à ce que le PMI manufacturier Caixin de lundi montre une légère expansion, poursuivant probablement sa divergence avec la lecture officielle - offrant dans l'ensemble des perspectives mitigées pour la deuxième économie mondiale.
Les décideurs politiques ont lutté contre l'atonie économique persistante depuis l'abandon des restrictions COVID à la fin de 2022, dans un contexte d'aggravation de la crise du logement, d'augmentation des dettes des gouvernements locaux et d'affaiblissement de la demande mondiale.
(Reuters a contribué au reportage)