Ambarella, Inc. (AMBA), l'un des principaux développeurs de semi-conducteurs de traitement vidéo haute résolution et de vision par ordinateur, a fait état d'une légère augmentation séquentielle de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre, dépassant ses propres prévisions.
Malgré une baisse significative du chiffre d'affaires annuel due à un ralentissement plus général de l'industrie des semi-conducteurs, la société prévoit une croissance dans les secteurs de l'automobile et de l'Internet des objets (IoT) pour l'exercice 2025.
Les processeurs d'inférence IA d'Ambarella sont devenus une pierre angulaire de son chiffre d'affaires, contribuant à 60 % du total au cours de l'exercice 2024. La société a également franchi des étapes importantes, notamment l'expédition de plus de 500 000 unités de son premier système sur puce (SoC) à 5 nanomètres et l'introduction de sa stratégie d'IA générative avec le processeur N1.
Principaux enseignements
- Ambarella annonce une augmentation séquentielle de 2 % de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre, dépassant les attentes, mais une baisse de 32,9 % de son chiffre d'affaires annuel.
- Les processeurs d'inférence d'IA représentent 60 % du chiffre d'affaires de l'entreprise pour l'année fiscale 2024.
- Les réalisations notables comprennent l'expédition de 500 000 unités du SoC à 5 nanomètres et le lancement du processeur génératif AI N1.
- La société prévoit une croissance dans les secteurs de l'automobile et de l'IoT pour l'exercice 2025.
- La marge brute non GAAP s'est établie à 62,5 %, avec des dépenses d'exploitation de 44,1 millions de dollars.
- En fin d'année, les liquidités et les titres négociables s'élevaient à 219,9 millions de dollars.
- Les clients ont fait part de leurs réactions positives à l'égard des circuits intégrés d'intelligence artificielle CV22 et CV28M ; TELUS a lancé un produit basé sur le CV28M.
- Ambarella travaille activement à la conversion des demandes d'information et des demandes de prix en contrats.
Perspectives de l'entreprise
- Ambarella est optimiste quant à la croissance des secteurs de l'automobile et de l'IoT pour l'exercice 2025, tirée par ses produits CV2 et CV5.
- La plateforme de développement Cooper permet de réaliser davantage d'affaires en facilitant la portabilité des logiciels et le transfert d'algorithmes d'IA.
- Les ASP vont d'un chiffre élevé à 400 $, en fonction de la famille de produits.
- La société explore des processus inférieurs à 5 nanomètres pour ses futurs produits.
Faits marquants baissiers
- La société a reconnu une baisse de 32,9 % de son chiffre d'affaires annuel en raison du ralentissement cyclique de l'industrie des semi-conducteurs.
- Les tops totaux et la largeur de bande des produits d'Ambarella sont inférieurs à ceux de la concurrence.
Points forts haussiers
- Les processeurs d'inférence IA d'Ambarella gagnent du terrain, avec des retours positifs sur l'efficacité et la performance.
- La société est confiante dans ses prévisions pour les premier et deuxième trimestres de l'exercice 2025.
- Les clients gagnés comprennent un camion EV sur le marché occidental pour le produit CV5.
Ratés
- L'entreprise n'a pas fourni de détails spécifiques sur le taux de conversion des RFI et RFQ en contrats attribués.
Points forts des questions-réponses
- Fermi Wang, PDG, a évoqué la réponse des clients aux SoC AI CV22 et CV28M, en citant en exemple le lancement du produit par TELUS.
- Ambarella se concentre sur la commercialisation de sa technologie et de ses produits, en mettant l'accent sur l'obtention de contrats attribués à partir de RFI et de RFQ.
- L'entreprise prévoit de descendre en dessous du processus de 5 nanomètres et a obtenu un client anonyme pour les camions EV sur le marché occidental.
- Les opportunités dans le domaine de la téléphonie sont limitées pour Ambarella en raison de la forte concurrence, mais l'entreprise voit un potentiel dans les dispositifs de pointe pour les applications sensibles à la batterie et à la latence.
En conclusion, Ambarella a traversé une année fiscale difficile en se concentrant stratégiquement sur ses offres dans les domaines de l'IA et de l'automobile. Malgré le ralentissement, la société se positionne pour la reprise et la croissance sur les marchés clés, en tirant parti de ses avancées technologiques et de ses partenariats avec les clients.
Perspectives InvestingPro
Ambarella, Inc. (AMBA) a connu des changements significatifs dans sa performance financière et boursière, qui sont cruciaux pour les investisseurs. En termes de santé financière, Ambarella occupe une position solide avec plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe rassurant pour les investisseurs soucieux de la durabilité de la société et de sa capacité à investir dans des opportunités de croissance. Cela est confirmé par le fait que les actifs liquides d'Ambarella dépassent ses obligations à court terme, ce qui indique une position de liquidité solide.
Sur le plan opérationnel, malgré l'optimisme de la société quant à la croissance des secteurs de l'automobile et de l'IdO, les analystes ne s'attendent pas à ce qu'Ambarella soit rentable cette année. Cela s'aligne sur la baisse du chiffre d'affaires annuel déclarée par la société et sur les défis plus généraux auxquels est confrontée l'industrie des semi-conducteurs. La baisse des revenus se reflète dans les dernières métriques, avec une variation de -32,92% des revenus au cours des douze derniers mois au T4 2024.
Les investisseurs doivent également être conscients de la volatilité du cours de l'action Ambarella. Celle-ci pourrait être attribuée à la réaction du marché aux défis sectoriels et aux développements spécifiques à l'entreprise. Malgré les récents mouvements de prix, avec une augmentation de 10,09 % au cours du dernier mois, l'action Ambarella se négocie à un multiple élevé de valorisation des revenus, ce qui suggère que le marché peut s'attendre à une croissance future ou que l'action est actuellement surévaluée.
Pour ceux qui envisagent d'investir dans Ambarella, il est important de garder à l'esprit que la société ne verse pas de dividende, se concentrant plutôt sur le réinvestissement des bénéfices dans les initiatives de croissance de la société.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.