La Société Financière Manuvie (SFM) a annoncé de solides résultats pour le premier trimestre de 2024, avec une hausse de 16 % du bénéfice de base et de 20 % du bénéfice par action de base. La société a enregistré une croissance importante de ses activités d'assurance et de ses activités de gestion de patrimoine et d'actifs.
Manuvie a également annoncé un programme de rachat d'actions de 800 millions de dollars et a conclu une importante transaction avec Global Atlantic, qui constitue la plus importante transaction en bloc jamais réalisée dans le domaine des soins de longue durée.
Malgré la concurrence à Hong Kong et sur le marché américain de l'assurance vie, la Société a affiché un solide ratio LICAT, signe de sa solidité financière. Manuvie se concentre sur l'optimisation de ses activités traditionnelles et s'attend à ce que la stabilité des taux d'intérêt donne un coup de pouce à ses activités.
Principaux enseignements
- Les nouvelles affaires d'assurance de Manuvie ont atteint des résultats records, avec une augmentation notable de 54 % des ventes APE au Canada et une hausse de 71 % de la valeur des affaires nouvelles.
- Les rentrées nettes de fonds dans le secteur de la gestion de patrimoine et d'actifs à l'échelle mondiale ont atteint 6,7 milliards de dollars.
- Le bénéfice de base et le bénéfice par action de la société ont augmenté de 16 % et de 20 %, respectivement.
- Manuvie a conclu l'acquisition de CQS afin d'accroître ses capacités en matière de gestion de patrimoine et d'actif à l'échelle mondiale.
- Un nouveau programme de rachat d'actions vise à racheter jusqu'à 5 % des actions ordinaires en circulation, ce qui permettra de remettre 800 millions de dollars de capital aux actionnaires.
- La santé financière de la société est attestée par un solide ratio LICAT de 138 % et un ratio de levier financier de 24,3 %.
Perspectives de l'entreprise
- Manuvie est optimiste quant à la durabilité et à la rentabilité de ses activités et vise à continuer d'accroître le rendement de ses capitaux propres.
- Elle étudie les possibilités d'obtenir des rendements plus élevés et s'emploie activement à optimiser ses activités traditionnelles.
- La stabilité des taux d'intérêt devrait profiter au portefeuille d'excédents et aux produits offerts par Manuvie.
Faits saillants baissiers
- Les ventes à Hong Kong ont diminué en raison de la forte concurrence.
- Le secteur de l'assurance vie aux États-Unis a été confronté à des taux de déchéance négatifs, mais on s'attend à ce que la situation s'améliore avec le temps.
- En Asie, le nombre d'agents a diminué par rapport à l'année précédente.
Faits saillants positifs
- Manuvie a réalisé des économies grâce à la restructuration, les dépenses de base n'ayant augmenté que de 2 %.
- La société a dépassé tous ses objectifs à moyen terme, 44 % de ses bénéfices provenant de la région de l'Asie.
- Elle a enregistré des ventes record en Chine continentale et une forte croissance en Indonésie et à Singapour.
Manque à gagner
- Les excédents ont diminué en raison des rachats d'actions et des affectations à l'activité GUM.
- Les revenus d'investissement ont diminué en raison de la transaction Global Atlantic et de l'affinement de la méthodologie, bien que l'on s'attende à une croissance dans ce domaine.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants ont discuté de l'environnement de crédit bénin, qui a entraîné une libération des provisions.
- La hausse des taux d'intérêt est considérée comme positive, et de solides programmes de couverture sont en place pour limiter l'impact sectoriel.
- Le taux d'imposition effectif en Asie est susceptible d'augmenter en raison de l'impôt minimum mondial, les taux futurs étant estimés entre 17 % et 22 %.
- Aux États-Unis, tous les litiges liés à l'augmentation du coût de l'assurance sur les polices d'assurance-vie universelle ont été réglés et les augmentations resteront en vigueur.
Perspectives InvestingPro
La Société Financière Manuvie (SFM) a affiché une performance louable dans ses derniers résultats trimestriels, qui est encore soulignée par plusieurs indicateurs positifs observés dans les données en temps réel et les conseils InvestingPro. L'engagement de la société à l'égard du rendement pour les actionnaires se reflète dans l'augmentation constante de son dividende au cours des 25 dernières années, avec un rendement actuel de 4,84 %. Cet engagement envers les dividendes témoigne de la stabilité financière de l'entreprise et constitue un signal fort pour les investisseurs axés sur le revenu.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Manuvie a non seulement maintenu ses paiements de dividendes pendant plus de deux décennies, mais qu'elle les a également augmentés pendant dix années consécutives. Cet historique est un indicateur solide de la santé financière de la société et de sa capacité à générer des flux de trésorerie réguliers. De plus, le fait que quatre analystes aient révisé à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir suggère que le sentiment du marché concernant la performance future de Manuvie est positif.
Du point de vue de la valorisation, le ratio C/B de Manuvie s'établit à 14,96, avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 de 13,01, ce qui indique que la société peut être raisonnablement valorisée par rapport à ses pairs du secteur. De plus, la société se négocie près de son plus haut de 52 semaines, avec un pourcentage de prix de 99,61% du plus haut, ce qui reflète la forte confiance des investisseurs et la performance du marché au cours de l'année écoulée.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.