Piraeus Financial Holdings S.A. (TICKER : PIRAEUS), lors de son appel à résultats du premier trimestre 2024, a fait état de résultats financiers solides, notamment d'une opération de privatisation réussie et d'une demande importante pour ses actions. La banque a réalisé un bénéfice normalisé de 0,21 € par action et une augmentation de 10 % des revenus nets récurrents en glissement annuel. Piraeus Financial Holdings a également annoncé son intention de verser un dividende en numéraire d'environ 80 millions d'euros pour l'exercice 2023, sous réserve de l'approbation de la BCE.
Principaux enseignements
- Piraeus Financial Holdings a réalisé une opération de privatisation, en vendant 27% de son capital social pour 1,35 milliard d'euros, la demande totale atteignant environ 11 milliards d'euros.
- La banque a déclaré un bénéfice normalisé de 0,21 € par action et un rendement de 16,5 % sur les actifs corporels moyens.
- Les revenus nets récurrents ont augmenté de 10 % par rapport à l'année précédente, tandis que les dépenses d'exploitation ont été réduites de 5 %.
- Le Pirée a atteint un coût du risque historiquement bas de 17 points de base, avec une qualité d'actif solide, en maintenant un ratio NPE de 3,5 % et une couverture NPE de 60 %.
- La génération organique de capital a conduit à un ratio CET1 de 13,7 % et à un ratio de capital total de 18,5 %.
- Les actifs sous gestion ont augmenté de 8 % pour atteindre 10 milliards d'euros.
- La banque prévoit de verser un dividende en numéraire d'environ 80 millions d'euros pour 2023, sous réserve de l'approbation de la BCE.
Perspectives de l'entreprise
- Piraeus Financial Holdings confirme ses prévisions pour l'année sur la croissance du chiffre d'affaires et des prêts.
- La banque prévoit d'atteindre ses objectifs en matière de capital et de dividendes malgré les déductions de capital supplémentaires prévues au cours des trois prochaines années.
Faits marquants baissiers
- Les autres revenus ont été affectés par une transaction importante entraînant un coût unique.
- Il existe des risques potentiels de hausse de l'hypothèse du coût du risque de la banque en raison de facteurs macroéconomiques.
Faits saillants positifs
- Le rendement et la marge des prêts restent stables, la nouvelle production étant légèrement inférieure au stock actuel.
- Les remboursements anticipés saisonniers du premier trimestre devraient céder la place à une meilleure croissance des prêts au deuxième trimestre.
Manquements
- La banque a noté une baisse nette d'environ 150 millions par an dans son plan d'affaires 2026 en raison de désinvestissements.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Christos Megalou a discuté de l'impact des hypothèses de croissance du PIB sur le coût du risque et a mis à jour le modèle IFRS 9 sans affecter l'expansion du crédit et les attentes en matière de bilan.
- L'accent est mis sur l'accélération de la vente d'actifs repris pour augmenter les revenus locatifs et les collaborations.
- Les initiatives gouvernementales visant à numériser les registres fonciers et à accélérer les procédures judiciaires devraient faciliter les ventes d'actifs.
En résumé, Piraeus Financial Holdings a maintenu une performance financière robuste au premier trimestre 2024, avec une croissance dans des domaines clés et des plans stratégiques pour améliorer la valeur actionnariale. La direction de la banque a exprimé sa confiance dans la réalisation de ses objectifs financiers pour l'année, soutenue par une forte position de capital et des initiatives gouvernementales qui pourraient faciliter les opérations de la banque.
Perspectives InvestingPro
Piraeus Financial Holdings S.A. (BPIRY) a démontré une performance résiliente au cours du premier trimestre 2024, ce qui se reflète également dans certaines mesures en temps réel d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 5,02 milliards de dollars et un multiple de bénéfices particulièrement bas, le ratio C/B de la banque s'établit à 5,52, ce qui indique que ses actions pourraient être sous-évaluées par rapport aux bénéfices. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 est encore plus bas, à 4,58, ce qui laisse présager une valeur potentielle pour les investisseurs.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que si Piraeus Financial Holdings brûle rapidement ses liquidités, les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui correspond aux bénéfices normalisés déclarés par la banque et à son intention de verser un dividende en espèces. Cependant, la banque ne verse pas de dividende aux actionnaires à l'heure actuelle, ce qui peut être un élément à prendre en compte pour les investisseurs axés sur les revenus. Le cours de la banque a connu une forte hausse au cours des six derniers mois, avec un rendement total de 39,21 %, mais ses performances ont été médiocres au cours de la dernière décennie.
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La prochaine date de publication des résultats de la société est prévue pour le 30 avril 2024. Il s'agira d'un événement clé à suivre pour les investisseurs, car il pourrait apporter plus de clarté sur la trajectoire de la banque et sa capacité à maintenir sa rentabilité comme le prévoient les analystes.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.