Onex Corporation (ONEX) a annoncé une performance solide pour l'année 2023, marquée par des gains d'investissement substantiels, des activités de déploiement et de réalisation de capital efficaces et des progrès stratégiques.
La société a réalisé un rendement de 4 % au quatrième trimestre et de 11 % sur l'ensemble de l'année. Les opérations de capital-investissement d'Onex ont été particulièrement actives, déployant 800 millions de dollars et réalisant 1,7 milliard de dollars tout au long de l'année. La société prévoit un rendement supplémentaire de 850 millions de dollars après la finalisation de la vente d'ASM.
Onex a également renforcé son leadership en nommant Tawfiq Popatia et Nigel Wright à la tête d'Onex Partners et a achevé avec succès la période d'investissement initiale d'OP5. L'activité de crédit de la société a enregistré des résultats exceptionnels, avec plus de 2,8 milliards de dollars d'actifs sous gestion générateurs de commissions et un rendement de 24 % sur le capital investi.
Principaux enseignements
- Onex a enregistré un solide trimestre de gains d'investissement, avec un rendement de 4 % au quatrième trimestre et de 11 % pour l'année.
- La société a déployé 800 millions de dollars en capital-investissement et a réalisé 1,7 milliard de dollars en 2023.
- La finalisation attendue de la vente d'ASM devrait rapporter 850 millions de dollars supplémentaires.
- Tawfiq Popatia et Nigel Wright ont été nommés co-directeurs d'Onex Partners.
- L'activité de crédit d'Onex a levé plus de 2,8 milliards de dollars d'actifs sous gestion générateurs de commissions et a obtenu un rendement de 24 % sur le capital investi.
- La société a terminé l'année avec un capital d'investissement par action de 107,82 $ et 1,5 milliard de dollars en liquidités et quasi-liquidités.
- Les bénéfices distribuables pour le quatrième trimestre s'élèvent à 139 millions de dollars et à près de 800 millions de dollars pour 2023.
Perspectives de l'entreprise
- Onex progresse dans la commercialisation de ses produits liquides et privés sur le marché canadien des grandes fortunes.
- Le portefeuille d'actions privées a dégagé un rendement de 5% au T4 et de 12% pour l'année, tandis que les investissements de crédit ont enregistré un rendement de 24%.
- Les revenus liés aux commissions ont été déficitaires pour l'année, mais les bénéfices distribuables ont été solides.
- L'environnement des fusions et acquisitions pour le capital-investissement s'améliore, ce qui pourrait conduire à davantage de retours et de déploiements de capitaux.
Faits marquants baissiers
- La société a connu une baisse de ses revenus, qui a été contrebalancée par une diminution des coûts de distribution.
- Les bénéfices liés aux frais et distribuables ont enregistré une perte de 2 millions de dollars au quatrième trimestre et une perte de 14 millions de dollars pour l'année.
Faits saillants de la hausse
- Les carried interest non réalisés ont augmenté de 41 millions de dollars au 4ème trimestre, principalement en raison des gains nets de l'OP V.
- L'investissement dans Convex devrait offrir de multiples opportunités de monétisation.
Ratés
- L'activité de monétisation a été plus lente que prévu.
Faits marquants des questions-réponses
- Graham Ryding s'est enquis d'une réduction potentielle des frais pour ONCAP V, ce que Chris Govan et Bobby Le Blanc étudieront plus en détail.
- Chris Govan a abordé l'augmentation des dépenses du côté du capital-investissement, l'attribuant à l'expansion de la plateforme de transport d'Onex et à la croissance d'ONCAP.
- Bobby Le Blanc a discuté des attentes en matière de collecte de fonds pour 2024, soulignant le succès de la plateforme de crédit et les progrès d'ONCAP, tout en notant un ralentissement des progrès de Falcon.
La situation financière d'Onex à la fin de l'année est solide, la société détenant 1,5 milliard de dollars de liquidités et de quasi-liquidités et un capital d'investissement par action de 107,82 dollars. La division de gestion d'actifs de la société a terminé le trimestre avec 33,7 milliards de dollars d'actifs sous gestion générateurs de commissions. Malgré une année difficile pour les revenus liés aux commissions, Onex a généré des bénéfices distribuables substantiels, ce qui laisse présager des perspectives prometteuses pour la société qui continue à naviguer sur les marchés mondiaux et à tirer parti de l'amélioration de l'environnement des fusions-acquisitions pour le capital-investissement.
Perspectives InvestingPro
La récente mise à jour des performances d'Onex Corporation (ONEX) est complétée par les données et les perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de la société s'élève à 5,91 milliards de dollars US, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans son modèle d'entreprise et ses perspectives de croissance. Avec un ratio C/B ajusté de 7,69 sur les douze derniers mois au troisième trimestre 2023, Onex se positionne favorablement par rapport à ses pairs du secteur, ce qui indique potentiellement une opportunité d'investissement de valeur.
Les conseils d'InvestingPro soulignent qu'Onex a maintenu ses paiements de dividendes pendant un nombre impressionnant de 38 années consécutives, démontrant ainsi son engagement envers le rendement des actionnaires, même dans des conditions de marché difficiles. En outre, le revenu net de la société devrait augmenter cette année, ce qui pourrait être un facteur clé de la performance future de l'action.
Les données d'InvestingPro Data révèlent une croissance substantielle du chiffre d'affaires de 402,9% au cours des douze derniers mois, au troisième trimestre 2023. Cette augmentation significative témoigne de l'efficacité de la stratégie et de l'exécution opérationnelle d'Onex. La société se targue également d'une marge bénéficiaire brute élevée de 81,93% pour la même période, soulignant sa capacité à gérer les coûts et à maintenir la rentabilité.
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Les investisseurs peuvent également en savoir plus sur la santé financière d'Onex, notamment sur le fait que ses liquidités sont supérieures à ses obligations à court terme, ce qui lui permet de se prémunir contre la volatilité du marché. Avec un total de 9 InvestingPro Tips disponibles, y compris le score Piotroski parfait de 9 de la société, les utilisateurs peuvent acquérir une compréhension complète de la situation financière d'Onex et de son potentiel futur.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.