Blackstone Mortgage Trust (BXMT) a déclaré une perte nette GAAP de 0,71 $ par action pour le premier trimestre 2024, tandis que le bénéfice distribuable s'élevait à 0,33 $ par action et le bénéfice distribuable avant radiations à 0,55 $ par action. Malgré la perte nette, la société maintient une forte position de liquidité et un portefeuille largement performant.
Principaux enseignements
- Blackstone Mortgage Trust a déclaré une perte nette GAAP de 0,71 $ par action au premier trimestre 2024.
- Les bénéfices distribuables par action étaient de 0,33 $, et de 0,55 $ avant les radiations.
- Un dividende de 0,62 $ par action a été versé au cours du trimestre.
- Le portefeuille reste performant à 92 %, avec plus d'un milliard de dollars de remboursements.
- Les niveaux de liquidité presque record ont été maintenus à 1,7 milliard de dollars.
- La société s'efforce d'accélérer la rotation du portefeuille et de saisir les opportunités d'investissement.
Perspectives de la société
- Blackstone Mortgage Trust recherche activement des opportunités d'investissement attractives, comme le montre un récent engagement de prêt de premier rang de 69 millions de dollars à un hôtel de villégiature.
- La société estime que le marché de l'immobilier se stabilise et que les valeurs atteignent un plancher.
- Elle se positionne pour naviguer dans le cycle de crédit en cours avec un bilan renforcé.
Faits marquants baissiers
- La société a amélioré neuf prêts, mais en a déclassé 13, dont sept prêts de bureaux aux États-Unis, en raison des difficultés du marché.
- Les réserves CECL ont augmenté à 766 millions de dollars, principalement en raison de nouveaux prêts douteux.
- La hausse des taux d'intérêt devrait affecter les résultats à court terme.
Faits saillants positifs
- La société a résolu deux prêts dépréciés qui sont maintenant performants.
- Blackstone Mortgage Trust a réduit ses financements d'actifs et d'entreprises de 1,8 milliard de dollars, renforçant ainsi leurs liquidités.
- Les remboursements dépassent les financements de prêts, ce qui contribue à renforcer le bilan.
Manque à gagner
- La perte nette GAAP du trimestre contraste avec des indicateurs de performance par ailleurs solides.
Points forts des questions-réponses
- La performance de la société au deuxième trimestre s'aligne sur les réserves CECL de fin d'année, et les perspectives pour la seconde moitié de l'année dépendront des transactions du marché et de la liquidité.
- L'impact des taux plus élevés devrait être plus important pour les sponsors disposant de moins de capital.
- Les évaluations des dividendes sont effectuées tous les trimestres dans une perspective à long terme, et la société ne réagit pas de manière excessive aux fluctuations à court terme du marché.
- Il est trop tôt pour fournir des détails spécifiques sur le dividende pour l'année 2024.
L'appel à résultats de Blackstone Mortgage Trust a souligné une approche prudente mais optimiste pour naviguer dans le climat économique actuel. En mettant l'accent sur la gestion du portefeuille et la liquidité, la société se prépare aux effets d'un environnement de taux d'intérêt plus élevés tout en continuant à rechercher des opportunités de croissance dans le secteur de l'immobilier. L'engagement de la direction en faveur d'une stratégie disciplinée en matière de dividendes, malgré la volatilité à court terme du marché, reflète sa confiance dans le potentiel de bénéfices à long terme de la société.
Perspectives InvestingPro
Blackstone Mortgage Trust (BXMT) reste un sujet d'intérêt pour les investisseurs, en particulier à la lumière de ses récents résultats. Afin de fournir un contexte supplémentaire, voici quelques mesures et conseils clés d'InvestingPro :
- La société se targue d'une capitalisation boursière d'environ 3,23 milliards USD, ce qui témoigne de sa présence significative dans le secteur.
- Le ratio C/B de BXMT est de 12,78, avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 de 13,27. Cette mesure de valorisation peut aider les investisseurs à évaluer les attentes du marché quant à la croissance future des bénéfices de la société.
- Un conseil InvestingPro digne d'intérêt est que BXMT a maintenu ses paiements de dividendes pendant 13 années consécutives, ce qui est particulièrement pertinent compte tenu du récent rapport sur les bénéfices distribuables de la société. Cet historique peut rassurer les investisseurs axés sur le revenu quant à la fiabilité des paiements de dividendes à venir.
En outre, le rendement du dividende de la société, selon les données les plus récentes, était de 12,96 %, ce qui souligne son attrait pour ceux qui cherchent à tirer un revenu de leurs investissements. Avec un historique de rentabilité au cours des douze derniers mois et des analystes qui prédisent que la société restera rentable cette année, ces informations pourraient être précieuses pour ceux qui envisagent d'intégrer BXMT à leur portefeuille.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.