Carlyle Credit Income Fund (CCIF) a annoncé ses résultats du premier trimestre 2024, révélant une émission de 52 millions de dollars d'actions privilégiées de série A et une augmentation du dividende de 5,6 % à 0,105 $ par action. Les nouveaux investissements du fonds dans les Collateralized Loan Obligations (CLO) ont dépassé 40 millions de dollars, ce qui a porté le rendement GAAP moyen pondéré du portefeuille à 20,3 %.
Malgré une légère hausse des prévisions de défaillance, le CCIF s'attend à ce que la politique de dividende soit viable avec son revenu net d'investissement. Le fonds a déclaré une valeur nette d'inventaire de 7,99 dollars au 31 décembre, avec un revenu d'investissement total trimestriel de 5,3 millions de dollars et un revenu d'investissement net de 2,8 millions de dollars après déduction des frais.
Principaux enseignements
- Le CCIF a émis 52 millions de dollars d'actions privilégiées de série A.
- Le dividende mensuel a augmenté de 5,6 % pour atteindre 0,105 $ par action, ce qui devrait être couvert par le revenu d'investissement net.
- Plus de 40 millions de dollars ont été investis dans de nouveaux CLO, ce qui a porté le rendement moyen pondéré du portefeuille à 20,3 %.
- Le portefeuille se compose de 36 investissements uniques en actions de CLO, avec une moyenne pondérée de 2,5 ans pour la période de réinvestissement.
- Le revenu d'investissement total pour le premier trimestre était de 5,3 millions de dollars, avec un revenu d'investissement net de 2,8 millions de dollars après 2,5 millions de dollars de dépenses totales.
- La valeur nette d'inventaire s'élevait à 7,99 dollars au 31 décembre.
- Carlyle prévoit une légère augmentation des défauts de paiement et une hausse des émissions de CLO et des réinitialisations.
- Carlyle continue de se concentrer sur les taux de défaillance et de recouvrement dans les investissements CLO.
Perspectives de l'entreprise
- L'augmentation du dividende à 0,105 $ par action devrait être soutenue par les futurs revenus nets d'investissement.
- Une légère augmentation des défauts de paiement est attendue, mais les conditions actuelles du marché sont considérées comme normales.
- Les nouvelles émissions de CLO et les réinitialisations devraient augmenter.
Faits marquants baissiers
- Les pertes non réalisées au cours du trimestre ont été attribuées aux baisses du marché.
- Certaines positions ont des pourcentages CCC élevés, ce qui indique un risque de crédit plus élevé.
Points forts positifs
- De solides coussins de surdimensionnement donnent confiance dans la performance du portefeuille.
- Le rendement en espèces de 25,12 % sur les paiements trimestriels des investissements CLO reflète des flux de trésorerie robustes.
- Aucun CLO n'est sur le point de dépasser le coussin de surdimensionnement, ce qui indique la stabilité du portefeuille.
Ratés
- Les refinancements et les réinitialisations ont été plus lents pour les CLO plus anciens.
Points forts des questions-réponses
- Nishil Mehta, du Carlyle Group, a souligné le faible niveau de défaillance des prêts et leur impact sur les taux de recouvrement.
- Lauren Basmadjian a noté que si les marchés des BSL et des CLO fonctionnent normalement, le rythme des refinancements et des réinitialisations pourrait s'améliorer.
- La CCIF est à l'aise avec les positions dont le CCC est supérieur à 7,5 % en raison de la solidité des coussins de surdimensionnement et des antécédents des gestionnaires de CLO.
En conclusion, l'alerte résultats du premier trimestre de Carlyle Credit Income Fund a mis en évidence des perspectives prudemment optimistes pour ses investissements en CLO, étayées par de solides indicateurs de performance et une focalisation stratégique sur les taux de défaut et de recouvrement.
La politique proactive du fonds en matière de dividendes et son approche de la gestion de portefeuille reflètent sa confiance dans l'environnement de marché actuel. Les investisseurs peuvent attendre avec impatience la prochaine alerte résultats pour obtenir de plus amples informations sur les performances et la stratégie du fonds.
Perspectives InvestingPro
Carlyle Credit Income Fund (CCIF) reste un choix convaincant pour les investisseurs à la recherche de dividendes, avec un rendement remarquable de 15,57% selon les dernières données. Ce rendement est d'autant plus attrayant que le fonds a maintenu son engagement à verser des dividendes pendant 13 années consécutives, faisant ainsi preuve de résilience et de fiabilité dans le retour de la valeur aux actionnaires.
En termes de performance du marché, les récents mouvements de prix du CCIF ont été positifs, avec un rendement total de 1,25 % sur une semaine et de 9,13 % sur trois mois. Cette tendance haussière témoigne de la confiance des investisseurs et d'une solide perception par le marché des initiatives stratégiques et des performances du fonds.
Les investisseurs qui envisagent d'investir dans le CCIF trouveront un placement relativement stable avec une faible volatilité des prix, comme l'indique l'historique des transactions du fonds. Cette stabilité, combinée à une offre de dividendes substantielle, fait du CCIF un complément potentiellement précieux aux portefeuilles axés sur le revenu.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.