MBIA Inc. (MBI) a divulgué une perte nette consolidée GAAP de 138 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2023, en expansion par rapport à une perte de 52 millions de dollars pour la période de l'année précédente. Pour l'ensemble de l'année, la perte nette de la société s'est creusée à 491 millions de dollars, contre 195 millions de dollars en 2022.
L'augmentation de la perte annuelle a été attribuée à l'augmentation des charges de sinistres et de LAE ainsi qu'à la diminution des revenus. MBIA Insurance Corporation a enregistré une perte nette statutaire de 9 millions de dollars pour le quatrième trimestre, une baisse par rapport à un revenu net de 40 millions de dollars pour le même trimestre de l'année précédente.
La National Public Finance Guarantee Corporation a enregistré une perte nette statutaire de 142 millions de dollars pour l'année, contre un revenu net de 75 millions de dollars en 2022. La stratégie de la société est axée sur la résolution de son exposition à Porto Rico, en particulier avec PREPA, et sur la poursuite de la vente de la société.
Principaux enseignements
- La perte nette consolidée GAAP pour le quatrième trimestre 2023 s'élève à 138 millions de dollars, et à 491 millions de dollars pour l'ensemble de l'année.
- MBIA Insurance Corporation et National Public Finance Guarantee Corporation affichent toutes deux des pertes pour le quatrième trimestre et l'exercice 2023.
- Les principaux objectifs de la société comprennent la résolution de l'exposition à Porto Rico et la vente de la société.
- MBIA a racheté une partie de ses BMT 2024 avec une décote et envisage d'autres rachats de dette.
- La société dispose de 1,2 milliard de dollars de DTA, dont les acheteurs potentiels évalueront l'utilisation.
- L'autorisation de rachat d'actions est maintenue, mais la capacité de rachat est actuellement limitée à la société holding.
- Les liquidités sont suffisantes pour faire face aux obligations de la dette jusqu'en 2028, avec un potentiel de dividendes spéciaux et de restructuration.
Perspectives de l'entreprise
- La résolution de l'exposition à Porto Rico et la liquidation du portefeuille influeront sur le potentiel de distribution du capital.
- Le département des services financiers de l'État de New York a la décision finale sur la distribution du capital.
- L'augmentation des liquidités au niveau de la société holding offre une flexibilité supplémentaire.
- La société est bien positionnée pour extraire plus de valeur de National au fur et à mesure que la situation de PREPA se résout.
Faits marquants baissiers
- La société a dû faire face à une augmentation significative de ses pertes nettes au quatrième trimestre et sur l'ensemble de l'année par rapport à 2022.
- Les défis permanents liés à l'exposition à Porto Rico, en particulier avec PREPA, continuent d'affecter la performance financière.
Faits saillants positifs
- La société a racheté de la dette, y compris des BMT 2024, et explore d'autres opportunités de rachat de la dette avec une décote.
- Il existe un potentiel de hausse si le plan PREPA se déroule comme prévu.
Pertes
- Les pertes nettes de MBIA se sont creusées par rapport aux chiffres de l'année précédente.
- La Corporation d'assurance MBIA et la Corporation nationale de garantie des finances publiques n'ont pas atteint les niveaux de revenus de l'année précédente.
Questions et réponses
- La direction a confirmé que les liquidités étaient suffisantes pour couvrir la dette jusqu'en 2028 et n'a pas exclu de futurs dividendes spéciaux ou une restructuration.
- Les 71 millions de dollars restants pour le rachat d'actions peuvent être utilisés soit par la Inc. soit par la National, la National disposant actuellement d'une plus grande capacité.
- La société est disposée à évaluer les possibilités d'allocation de capital, y compris l'achat potentiel de dette à long terme.
MBIA Inc. traverse une période difficile marquée par des pertes nettes accrues et des efforts continus pour résoudre une exposition importante à la dette portoricaine. La société prend des mesures stratégiques pour gérer sa situation financière, y compris des initiatives de rachat de la dette et une allocation prudente du capital.
Alors que MBIA continue de s'attaquer à ces problèmes, les investisseurs et les parties prenantes suivront de près les résultats de l'audience de confirmation de PREPA et la stratégie globale de la société pour maximiser la valeur et éventuellement se préparer à une vente.
Perspectives InvestingPro
MBIA Inc. (MBI) navigue dans un paysage financier turbulent, comme en témoignent les pertes nettes substantielles déclarées pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'année 2023. Les décisions stratégiques et les indicateurs de performance de la société sont cruciaux pour les investisseurs qui envisagent les perspectives d'avenir de la société.
InvestingPro Data souligne que MBIA a une capitalisation boursière de 342,63 millions de dollars, ce qui reflète sa taille sur le marché financier. Cependant, le ratio C/B de la société s'élève à -0,65, ce qui indique qu'elle ne génère pas de bénéfices positifs à l'heure actuelle.
Ceci est encore accentué par le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, qui est de -0,71. Les revenus de la société ont considérablement diminué de 91,55% au cours des douze derniers mois, ce qui souligne les défis financiers auxquels MBIA est confrontée.
En ce qui concerne les conseils d'InvestingPro, la direction de MBIA a activement racheté des actions, ce qui témoigne de sa confiance dans la valeur intrinsèque de l'entreprise. En revanche, les analystes prévoient une baisse des ventes pour l'année en cours, ce qui pourrait avoir un impact sur le flux de revenus de la société. Malgré les difficultés financières, les liquidités de MBIA dépassent les obligations à court terme, ce qui suggère que la société conserve une certaine flexibilité financière.
Les investisseurs qui souhaitent obtenir une analyse plus complète et d'autres conseils d'InvestingPro sur MBIA peuvent les trouver à l'adresse https://www.investing.com/pro/MBI. Onze autres conseils sont disponibles, qui pourraient fournir des informations plus approfondies sur la santé financière et l'orientation stratégique de la société. Les personnes intéressées par un abonnement à InvestingPro peuvent utiliser le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Les performances récentes de la société et ces Perspectives InvestingPro seront déterminantes pour les parties prenantes qui évalueront la capacité de MBIA à gérer les défis actuels et à tirer parti des opportunités potentielles à l'avenir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.