Au premier trimestre 2024, NatWest Group (NWG.L) a fait état d'une solide performance financière, le PDG Paul Thwaite et la directrice financière Katie Murray ayant évoqué les initiatives stratégiques et les perspectives financières de l'entreprise lors de l'alerte résultats. La croissance disciplinée de NatWest Group, ses efforts de simplification et le déploiement efficace de son capital ont permis une sixième année consécutive de croissance des prêts à la clientèle, qui ont atteint 361 milliards de livres sterling. La banque a également vu ses dépôts augmenter pour atteindre 420 milliards de livres sterling et a généré 3,4 milliards de livres sterling de revenus, soit un bénéfice d'exploitation de 1,3 milliard de livres sterling et un rendement impressionnant de 14,2 % des capitaux propres corporels. La participation du gouvernement dans la banque a été réduite à moins de 29 %, avec des plans pour une sortie complète d'ici 2026. NatWest Group est optimiste quant à ses perspectives à moyen terme, prévoyant une marge d'intérêt nette stable et un rendement des capitaux propres corporels d'environ 12 % pour 2024, avec l'objectif de dépasser 13 % d'ici 2026.
Principaux enseignements
- Les prêts à la clientèle du NatWest Group ont augmenté pour atteindre 361 milliards de livres sterling, marquant une croissance continue depuis six ans.
- Les soldes des dépôts ont dépassé les attentes, atteignant 420 milliards de livres.
- La société a enregistré un bénéfice d'exploitation de 1,3 milliard de livres sterling et un rendement des capitaux propres corporels de 14,2 %.
- Un programme de rachat sur le marché de 500 millions de livres a été achevé, et un programme de rachat de 300 millions de livres est en cours.
- Le gouvernement britannique a réduit sa participation dans NatWest à moins de 29 %, en vue d'une sortie totale d'ici 2026.
- Les revenus pour 2024 devraient se situer entre 13 et 13,5 milliards de livres, avec un rendement des capitaux propres tangibles d'environ 12 %.
Perspectives de l'entreprise
- NatWest Group vise à atteindre un rendement des capitaux propres corporels de plus de 13 % d'ici 2026.
- La société s'attend à une croissance des revenus et est confiante quant à la réalisation de l'objectif fixé pour 2024.
- La politique de dividende se maintiendra à un ratio de distribution de 40 %.
- Le ratio de capital est de 13,5 %, avec des plans de rachat de la capitalisation boursière d'environ 1,3 milliard de livres sterling.
- La mise en œuvre de Bâle III.1 est prévue, avec un objectif de 200 milliards de livres sterling d'actifs pondérés en fonction des risques d'ici la fin de 2025.
Faits marquants baissiers
- L'alerte résultats a comporté des discussions sur l'impact potentiel de cinq baisses de taux à partir de mai.
- Des inquiétudes ont été soulevées concernant la barre élevée pour augmenter les prévisions de revenus et les vents contraires potentiels.
- La taxe bancaire a été mentionnée comme un facteur qui pourrait avoir un impact sur les revenus.
Faits marquants haussiers
- NatWest Group est confiant dans ses performances et sa capacité à atteindre son objectif de RoTE de plus de 13 % en 2026.
- La société est encouragée par la résilience des clients et l'absence de détérioration significative du portefeuille d'entreprises.
- La croissance de l'activité institutionnelle commerciale, en particulier dans les segments du marché intermédiaire et des grandes entreprises, est considérée comme encourageante.
Manquements
- NatWest Group n'a pas fourni de détails spécifiques sur les facteurs ou le calendrier de la diminution attendue du taux d'exécution des coûts à partir du 1er trimestre.
Points forts des questions-réponses
- La société prévoit de discuter des futurs rachats sur le marché avec le conseil d'administration.
- Les changements de comportement des clients sont surveillés, les taux d'épargne atteignant leur maximum et commençant à baisser.
- NatWest Group surveille la compétitivité du marché et l'impact du programme TFSME.
- Il n'est pas prévu de modifier la fourchette des prévisions de recettes pour le moment, mais elle pourrait être mise à jour à l'avenir.
L'alerte sur les résultats du premier trimestre de NatWest Group a montré une institution financière en position de force, avec des stratégies disciplinées et un objectif clair de rentabilité future. Malgré les défis potentiels liés aux baisses de taux et à la taxe bancaire, les dirigeants de l'entreprise ont exprimé leur confiance dans leur capacité à naviguer sur le marché et à apporter de la valeur aux actionnaires. Les initiatives stratégiques et la gestion financière de la société devraient continuer à stimuler la croissance et les rendements, comme en témoignent les perspectives positives et les plans concrets de déploiement de capital et de rendement pour les actionnaires.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des résultats du premier trimestre de NatWest Group (NWG.L), plusieurs indicateurs d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la santé financière de la société et à sa position sur le marché. Avec une capitalisation boursière de 67,29 milliards de dollars, NatWest Group se présente comme un acteur important du secteur bancaire. Le ratio C/B de la société se situe à un niveau compétitif de 6,7, reflétant une valorisation qui peut intéresser les investisseurs à la recherche de bénéfices à un prix raisonnable. Ceci est également soutenu par un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 de 6,36, ce qui suggère que la société se négocie à un multiple de bénéfices faible par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme.
Un conseil InvestingPro notable est le rendement significatif au cours de la semaine dernière, avec un rendement total du prix de 10,58%, ce qui indique une forte performance à court terme. Cela s'aligne avec les rendements robustes du mois dernier et des trois derniers mois, à 15,29% et 42,21% respectivement, ce qui pourrait indiquer la confiance des investisseurs dans les initiatives récentes et les perspectives d'avenir de la société. En outre, avec un rendement du dividende de 7,26 % au premier trimestre 2024, NatWest Group se distingue comme une option potentiellement attrayante pour les investisseurs axés sur le revenu.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.