UBS Group AG (NYSE: UBS) et Credit Suisse (NYSE: CS) ont tous deux annoncé de solides résultats pour le premier trimestre 2024, UBS annonçant un bénéfice net de 1,8 milliard de dollars et Credit Suisse égalant ce chiffre. UBS a réalisé d'importantes économies de coûts et est sur la bonne voie dans sa restructuration, y compris la fusion imminente de ses banques mères et la transition vers une holding américaine unique.
Les deux banques ont connu des trimestres rentables dans diverses divisions, UBS prévoyant des rachats d'actions et le Credit Suisse doublant son bénéfice avant impôt dans sa division Global Wealth Management.
Principaux enseignements
- UBS a annoncé un bénéfice net de 1,8 milliard de dollars, un bénéfice sous-jacent avant impôts de 2,6 milliards de dollars et une réduction des coûts bruts de 1 milliard de dollars.
- Le Crédit Suisse a également enregistré un bénéfice net de 1,8 milliard de dollars, avec un taux d'imposition effectif de 26 % et des revenus totaux en hausse de 15 %, à 12 milliards de dollars.
- UBS est sur le point d'achever la fusion de sa banque mère et prévoit de reprendre ses rachats d'actions pour un montant maximum de 1 milliard de dollars.
- Les divisions de gestion de fortune et de gestion d'actifs des deux banques ont fait état d'un fort afflux net d'actifs, l'UBS atteignant 27 milliards de dollars et le Credit Suisse 21 milliards de dollars.
- UBS prévoit de réduire les actifs non essentiels pondérés en fonction des risques à environ 5% d'ici 2026 et prévoit d'ajouter 20 milliards de dollars de capital supplémentaire pour répondre aux exigences réglementaires.
Perspectives de l'entreprise
- UBS et le Credit Suisse restent concentrés sur le service à la clientèle et l'exécution des plans d'intégration.
- Les deux banques prévoient de nouveaux gains de rentabilité et d'efficacité, UBS visant une réduction des actifs non essentiels pondérés en fonction des risques et le Credit Suisse visant 200 milliards de dollars de nouveaux actifs nets sur deux ans.
Faits marquants baissiers
- UBS s'attend à une baisse à un chiffre, moyenne à élevée, du revenu net d'intérêts (NII) pour 2024, mais anticipe une stabilisation au second semestre de l'année.
- Le Credit Suisse a fait état d'une baisse des nouveaux prêts nets en raison du désendettement et de facteurs de marché, mais s'attend à un réapprovisionnement lorsque les taux d'intérêt diminueront.
Faits marquants en matière de hausse
- L'Investment Bank d'UBS a annoncé un trimestre rentable avec un bénéfice d'exploitation de 404 millions de dollars et un rendement de 10% sur les fonds propres attribués.
- La division Global Wealth Management du Credit Suisse a doublé son bénéfice avant impôts pour atteindre 1,3 milliard de dollars, avec de fortes contributions de différentes régions.
Manque à gagner
- UBS a noté une augmentation des charges d'exploitation de 4% par rapport au trimestre précédent, en raison d'une hausse des frais de personnel en Suisse.
- La réduction des coûts du Crédit Suisse dans l'unité non stratégique et patrimoniale n'est pas directement liée à la réduction des actifs, ce qui implique des défis potentiels.
Points forts des questions-réponses
- Les dirigeants d'UBS ont évoqué la réduction de l'écart entre leur profil d'écoulement et leurs ambitions, réduisant ainsi l'incertitude.
- UBS et le Credit Suisse ont tous deux souligné l'importance d'une forte position en capital et d'une bonne gestion des risques.
- UBS a mentionné l'importance qu'elle accorde à l'amélioration des revenus par rapport aux actifs pondérés en fonction des risques dans le secteur de la gestion de fortune et ses attentes en matière de progrès continus dans ce domaine.
- Les questions relatives aux exigences réglementaires et à la répartition du capital ont été abordées, UBS déclarant qu'elle avait besoin de plus de clarté avant de répondre.
En résumé, UBS et le Credit Suisse ont tous deux entamé l'année 2024 sur une note solide, avec des bénéfices importants et des avancées stratégiques dans leurs plans de restructuration respectifs. Les deux banques sont prêtes à poursuivre leur croissance et à améliorer leur efficacité, en mettant l'accent sur la solidité du capital et le service à la clientèle.
Perspectives InvestingPro
Le récent rapport sur les bénéfices d'UBS Group AG reflète une société qui non seulement gère sa restructuration avec succès, mais qui affiche également une solide performance financière. Les données d'InvestingPro soulignent la solide santé financière de la société et son positionnement stratégique dans le secteur des marchés de capitaux.
Les données d'InvestingPro indiquent qu'UBS a une capitalisation boursière de 95,24 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (P/E) attrayant de 10,73 au cours des douze derniers mois du T4 2023. Ce faible multiple de bénéfices peut attirer les investisseurs à la recherche de titres de valeur.
En outre, la croissance des revenus de la société a été impressionnante, avec une augmentation de 15,53% au cours des douze derniers mois au T4 2023 et une augmentation trimestrielle substantielle de 36,35% au T4 2023.
En termes de rendement pour les actionnaires, UBS a l'habitude de maintenir ses paiements de dividendes, avec une augmentation récente marquant 13 années consécutives de croissance des dividendes. Cette constance est encore soulignée par le rendement du dividende de la société de 2,09% en mai 2024. En outre, UBS a augmenté son dividende pendant trois années consécutives, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires.
Les conseils d'InvestingPro mettent en lumière certains défis et opportunités pour UBS. Alors que deux analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, et que la société souffre de marges brutes faibles, UBS devrait encore être rentable cette année et l'a été au cours des douze derniers mois. En outre, le rendement élevé d'UBS au cours des cinq dernières années en fait un acteur de premier plan dans son secteur d'activité.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.