Investing.com - Jeremy Grantham, cofondateur de GMO, est bien connu pour ses prévisions de bulles boursières. Mais il voit aussi des opportunités qui méritent d'être investies. Dans une note publiée lundi, tout en mettant en garde contre les risques croissants d'une bulle boursière alimentée par l'IA, Jeremy Grantham a donné d'autres indications sur les domaines dans lesquels il voit de la valeur sur le marché boursier américain. Il voit quatre secteurs du marché boursier intéressants :
La qualité : Bien qu'elles ne soient pas spectaculairement bon marché aujourd'hui, les actions américaines de qualité ont une longue histoire de surperformance par rapport au marché boursier pendant les marchés baissiers et de légère sous-performance pendant les marchés haussiers, selon M. Grantham. "Les obligations AAA rapportent environ 1 % de moins par an que les obligations de qualité inférieure - tout le monde le sait et l'a toujours su. En revanche, les actions AAA équivalentes, qui présentent un risque de faillite plus faible, une volatilité plus faible et tout simplement moins de risques, ont historiquement rapporté entre 0,5 % et 1,0 % de plus par an que le S&P 500", a déclaré M. Grantham.
Les ressources : Selon M. Grantham, les actions liées aux ressources naturelles, telles que les sociétés pétrolières et minières, méritent d'être prises en compte par les investisseurs en raison des avantages qu'elles offrent en termes de diversification. "Non seulement les matières premières sont limitées - croyez-le ou non ! - se raréfient et leur prix est donc certain d'augmenter, mais à plus long terme (10 ans), les ressources sont le seul secteur du marché boursier à être négativement corrélé avec l'ensemble du marché boursier. Elles sont de loin le secteur le plus diversifié. Ils sont également particulièrement bon marché aujourd'hui, après avoir été récemment malmenés", a déclaré M. Grantham.
Le climat : L'inquiétude croissante suscitée par les catastrophes liées au climat a incité les gouvernements à prendre des mesures et à investir dans des solutions à long terme, et ces investissements devraient en fin de compte profiter aux entreprises qui travaillent à la mise en œuvre de ces solutions. "Je pense que les investissements dans le domaine du climat se traduiront par une croissance des revenus supérieure à la moyenne au cours des prochaines décennies, mais sans garantie quant à la régularité de cette croissance", a déclaré M. Grantham.
La valeur : "Ces actions semblent suffisamment bon marché pour mériter un investissement, car la comparaison avec l'ensemble du marché n'a jamais été aussi large. Les 20 % d'actions américaines les plus chères sont par définition toujours chères, mais elles se situent aujourd'hui dans les 10 % les plus mauvais de leur fourchette de 40 ans (par rapport aux 1 000 premières actions). En revanche, les 20 % d'actions les moins chères se situent dans les 7 % les plus favorables de leur fourchette", a déclaré M. Grantham.
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