Vendredi, HSBC a publié une mise à jour sur H World Group Ltd. (NASDAQ:HTHT), ajustant l'objectif de prix de la société à 51,50 $ contre 54,40 $ précédemment. Malgré cette réduction, la société a maintenu sa note d'achat sur le titre.
La réévaluation intervient après que les résultats du quatrième trimestre 2023 de H World Group ont montré une croissance des revenus qui a dépassé les attentes. Cependant, les bénéfices n'ont pas été à la hauteur en raison de charges de dépréciation d'actifs. L'analyste de HSBC a souligné que la croissance du revenu par chambre disponible (RevPAR) en 2024 devrait être limitée par une reprise plus lente des voyages d'affaires.
L'objectif de prix révisé représente une baisse de 5,3 % qui reflète principalement des ajustements modestes, de l'ordre de 2 à 3 %, des projections de bénéfices de l'entreprise. L'analyste a noté que le coût moyen pondéré du capital (CMPC) reste à 7,3 % et que le taux de croissance final est stable à 3,0 %.
En outre, le nouvel objectif tient compte d'un ajustement du taux de change. Le taux de change prévu entre le renminbi (RMB) et le dollar américain a été abaissé de 2,7 %, s'établissant désormais à 7,10 contre 7,30 précédemment. Cette modification de l'évaluation de la monnaie a été intégrée dans le nouvel objectif de prix.
La décision de HSBC de maintenir une note d'achat malgré la réduction de l'objectif suggère la confiance dans le modèle d'entreprise à faible actif de H World Group, qui devrait soutenir l'expansion des marges à l'avenir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.