Lundi, HSBC a relevé son objectif de prix sur les actions de NVIDIA (NASDAQ:NVDA), une société technologique de premier plan connue pour ses processeurs graphiques (GPU), de 880 $ à 1 050 $. La société a également réitéré sa note d'achat sur le titre. Cet ajustement intervient alors que HSBC se montre optimiste quant à la stratégie de NVIDIA en matière de produits d'intelligence artificielle (IA), qui devrait lui permettre d'accroître sa présence sur le marché.
La future plateforme d'IA GB200 de NVIDIA est au centre des perspectives positives de HSBC. Cette plateforme est unique car elle intégrera le CPU Grace Hopper de NVIDIA au GPU B200 AI, marquant ainsi la première utilisation par la société de CPU internes.
Ce mouvement stratégique devrait permettre à NVIDIA de mieux contrôler l'ensemble de la chaîne de valeur et d'améliorer sa capacité à fixer des prix de vente moyens (ASP) plus élevés pour sa puce GB200, qui pourrait aller de 60 000 à 70 000 dollars. À titre de comparaison, le prix de la plate-forme GPU B100 autonome actuelle se situe entre 30 000 et 35 000 dollars.
HSBC prévoit que le passage à la série B de GPU de NVIDIA, dont le prix est plus élevé, et le nouveau produit GB200, qui associe les technologies du CPU et du GPU, contribueront de manière significative à la performance financière de la société. Par conséquent, HSBC a relevé son estimation du bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2026 de 18 % à 35,30 $. Cette augmentation reflète la hausse attendue des ASP et des revenus supplémentaires provenant de nouveaux marchés, notamment celui des logiciels.
L'objectif de cours de 1 050 $ est obtenu en appliquant un ratio cours/bénéfice (PE) de 30x au BPA estimé pour l'exercice 2026 de 35,30 $. En outre, l'analyse de scénario de HSBC suggère une augmentation potentielle de 4 % à 11 % des ventes et des bénéfices de l'exercice 2026, ce qui pourrait conduire à une fourchette de BPA de 36,58 $ à 39,15 $. Sous le même ratio PE 30x, ce scénario impliquerait une fourchette de valorisation plus élevée de 1 097 à 1 175 dollars pour l'action NVIDIA, toutes choses étant égales par ailleurs. La plate-forme IA GB200 devrait être l'un des points forts de la conférence GTC de NVIDIA qui se tiendra la semaine prochaine.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.