Lundi, JPMorgan a réitéré sa note "Overweight" sur les actions Netflix (NASDAQ:NFLX), en maintenant un objectif de prix de 610,00 $. L'analyse de la société souligne la performance robuste du géant du streaming, dont les actions ont grimpé d'environ 23 % depuis la publication des résultats du quatrième trimestre, contre une hausse de 5 % pour le S&P 500. L'action Netflix se négocie actuellement à environ 12 % en dessous de son record historique atteint en novembre 2021.
Selon JPMorgan, Netflix est en passe d'accélérer la croissance de son chiffre d'affaires en 2024, d'accroître ses marges bénéficiaires et d'augmenter son flux de trésorerie disponible sur plusieurs années. Le cabinet s'attend à ce que Netflix affine encore ses restrictions en matière de partage payant et construise progressivement son échelle publicitaire. Ils prévoient que les changements dans les plans et les prix, ainsi que les accords avec les partenaires stratégiques et les initiatives de marketing, contribueront à la croissance de l'échelle publicitaire de Netflix.
JP Morgan prévoit une croissance plus équilibrée des revenus de Netflix en 2024, due à la fois au nombre d'abonnés et aux ajustements de prix. Les augmentations de prix devraient se déployer sur d'autres marchés après des hausses ciblées aux États-Unis, au Royaume-Uni et en France au quatrième trimestre. À court terme, JPMorgan estime que les attentes des investisseurs se situent autour de 5 à 6 millions de nouveaux abonnés pour le premier trimestre, ce qui est supérieur à leur propre estimation de 4,5 millions et au consensus de 4,1 millions.
Le cabinet souligne également que la grande échelle de Netflix, l'engagement élevé des utilisateurs et la diversité de ses offres de contenu sont des atouts qui continueront à positionner la plateforme comme un choix de premier ordre pour la consommation de contenu vidéo de longue durée à l'échelle mondiale.
Les modèles de JPMorgan prévoient une croissance moyenne de près de 15 % pour le chiffre d'affaires hors change (FXN) de Netflix, de 27 % pour le résultat d'exploitation et de près de 35 % pour le BPA GAAP pour 2024 et 2025. Ces projections soutiennent l'évaluation premium de Netflix, l'objectif de prix étant basé sur environ 28 fois le BPA GAAP estimé à 21,65 dollars pour 2025, ce qui correspond à environ 31 fois le flux de trésorerie disponible estimé à 8,5 milliards de dollars pour la même année.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.