Jeudi, CFRA a ajusté sa notation sur Scor SE (SCR:FP) (OTC : SCRYY), passant d'une position Vendre à une position Conserver, et augmentant l'objectif de prix à 30,00 euros, contre 25,00 euros auparavant. Cette révision intervient après une évaluation approfondie des performances financières de la société et de sa position sur le marché. Le bénéfice net ajusté du quatrième trimestre 2023 de Scor a atteint 179 millions d'euros, ce qui représente un revirement significatif par rapport à la perte de 356 millions d'euros enregistrée au cours du même trimestre de l'année précédente.
Le relèvement de la note et de l'objectif de prix est basé sur de multiples paramètres financiers. CFRA évalue maintenant Scor à 0,6 fois ses fonds propres globaux, ce qui se traduit par un ratio cours/bénéfice (P/E) de 6,5 fois pour l'année 2024. Ce ratio est inférieur au ratio moyen de 10,5 fois, ce que CFRA justifie par le rendement des capitaux propres (ROE) relativement plus faible de Scor. Le cabinet a également revu à la hausse ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour 2024 à 4,60 EUR, contre 4,40 EUR, et a fixé un objectif de BPA pour 2025 à 4,80 EUR.
Le commentaire de l'analyste a souligné la performance de la division de réassurance dommages de Scor (P&C Re), qui a affiché un ratio combiné de 76%, soit une amélioration de 23 points de pourcentage d'une année sur l'autre, grâce à des libérations de réserves et à un effet d'actualisation favorable. Cette solide performance a contribué aux résultats globaux de la société, qui ont été conformes aux estimations du consensus et ont dépassé les attentes de la CFRA d'environ 20 %.
Toutefois, le résultat de la division Life & Health Reinsurance (L&H Re), qui s'élève à 64 millions d'euros, a été jugé inférieur de 50 % au consensus, en raison de contrats onéreux. Malgré cela, un examen externe a confirmé que les réserves P&C de Scor dépassaient les niveaux de meilleure estimation, ce qui, selon la CFRA, confirme la solidité des pratiques de Scor en matière de réserves.
Le rapport mentionne également le succès récent de Scor lors des renouvellements de janvier 2024 par rapport à ses pairs. La société a enregistré une augmentation des primes de 14 % et une amélioration du ratio de souscription estimée à 1,5 point de pourcentage. Ces facteurs ont contribué à la décision de CFRA de relever la note et l'objectif de prix de l'action.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse récente de la CFRA, les données d'InvestingPro fournissent un aperçu détaillé de la santé financière de Scor SE. La capitalisation boursière de la société s'élève à un solide 5,65 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (C/B) particulièrement bas de 3,75 au cours des douze derniers mois précédant le troisième trimestre 2023. Ce faible multiple de bénéfices peut refléter ce que la CFRA a identifié comme étant le faible rendement des capitaux propres de Scor par rapport à ses pairs.
Malgré les inquiétudes concernant la sous-performance de la division de réassurance vie et santé de Scor, la société devrait voir son revenu net augmenter cette année, ce qui est un signe d'optimisme pour les investisseurs. Cela correspond aux prévisions révisées de la CFRA concernant le bénéfice par action et à la solide performance de Scor dans le secteur de la réassurance de biens et de responsabilités. En outre, la marge bénéficiaire brute de la société s'élève à 7,2 %, ce qui, bien qu'inférieur, est atténué par le fait que ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère une certaine résilience financière.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que Scor SE ne devrait pas seulement être rentable cette année, mais qu'elle l'a également été au cours des douze derniers mois. Cette rentabilité, associée au statut de la société en tant qu'acteur de premier plan dans le secteur de l'assurance, donne une image de stabilité et de croissance potentielle. Pour les lecteurs qui cherchent à approfondir les métriques de Scor SE et à obtenir plus d'informations, il y a 6 Perspectives InvestingPro supplémentaires disponibles, qui sont accessibles avec une offre spéciale. Utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.