Les analystes de la Societe Generale ont abaissé leur objectif de cours sur Meta Platforms (NASDAQ:META) à 80 dollars contre 185 dollars précédemment, en maintenant leur recommandation de vente.
Les analystes ont déclaré que les résultats T3 de Meta comprenait des bénéfices 28% sous les attentes, des perspectives faibles et un appel à un changement de paradigme dans son évaluation.
"Il s'agit, selon nous, de la plus mauvaise publication de résultats de la société, avec une révision à la baisse des prévisions et un manque à gagner de 28% sur les bénéfices par action, mais ils incitent également à un changement de paradigme dans l'évaluation. La croissance du chiffre d'affaires est en baisse (-4 %), y compris le prix moyen par annonce (-18 % par rapport à l'année précédente), ce qui a conduit à une baisse de 28 % du bénéfice par action. La tentative de la société de compenser cette situation par une augmentation de la charge publicitaire ne fera qu'aggraver les problèmes de défection des utilisateurs. Des perspectives de revenus faibles au quatrième trimestre et une prudence accrue pour l'exercice 23, associées à de nouvelles augmentations des dépenses d'exploitation et d'investissement, alimentent les inquiétudes ", écrivent les analystes. "Nous abaissons notre BPA ajusté pour l'exercice 22 d'environ 22%, pour l'exercice 23 d'environ 12% et pour l'exercice 24 d'environ 16%."
Ils ajoutent que la mise à jour affecte également le risque spécifique à la société, la marge terminale et la croissance terminale dans le prix cible basé sur le DCF de Meta Platforms. En outre, les analystes SG, qui ont maintenu une note de vente sur la société pendant une période considérable, ont décrit quatre catalyseurs nécessaires pour qu'ils deviennent plus positifs sur le titre, notamment la stabilisation de la croissance des utilisateurs, l'atténuation de la concurrence, l'arrêt de la pression à la baisse sur la marge d'exploitation et l'arrêt de la tendance à la hausse du ratio dépenses d'investissement/ventes.
Par Sam Boughedda