Lundi, Morgan Stanley a initié une couverture sur Ball Corporation (NYSE:BALL), un acteur majeur de l'industrie des canettes de boisson, avec une note Equalweight et un objectif de prix de 68,00 $. La firme a noté la position dominante de Ball Corp , détenant environ 26% de la part de marché mondiale dans un secteur consolidé et défensif.
L'analyste a souligné plusieurs facteurs susceptibles d'améliorer les bénéfices de l'entreprise, notamment les avantages de la durabilité qui pourraient stimuler la demande mondiale de canettes, ainsi que l'inflation et les efforts de recouvrement des coûts qui pourraient conduire à une expansion des marges.
En outre, la vente récente de la division aérospatiale de Ball Corp devrait améliorer la structure du capital de l'entreprise, lui permettant de réduire la dette nette à moins de 3 fois l'EBITDA et de restituer environ 2 milliards de dollars aux actionnaires par le biais de rachats d'actions.
Malgré ces facteurs positifs, le cabinet a averti que Ball Corp pourrait connaître des baisses de volume à court terme en raison de la faible demande des consommateurs et de son exposition au marché de la bière, qui est confronté à des défis à long terme.
L'objectif de prix de 68 $ est basé sur un multiple de 13 fois l'EBITDA estimé de la société pour 2024, ce qui représente une légère prime par rapport à la moyenne de négociation de Ball Corp sur 10 ans. Cette prime est justifiée par l'amélioration de l'effet de levier financier de l'entreprise suite à la cession de ses activités.
L'analyse de Morgan Stanley suggère un scénario risque-récompense relativement équilibré pour Ball Corp, avec un potentiel de hausse de 38 % et de baisse de 36 %. L'évaluation reflète à la fois les opportunités et les risques associés à la position actuelle de l'entreprise sur le marché et à ses initiatives stratégiques.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.