Dans une note adressée aux investisseurs mardi, les analystes de Wolfe Research ont mis à jour leurs prévisions primaires, tablant désormais sur un scénario de "croissance continue" pour l'économie américaine, ce qui indique une projection positive.
Le cabinet prévoit que le taux de croissance réel du produit intérieur brut américain dépassera les 2 % par an en 2024, le taux d'inflation restant supérieur à 2,5 %. Cette prévision actualisée se fonde sur une économie plus vigoureuse que prévu, ce qui laisse présager une expansion continue plutôt qu'un déclin ou une période sans croissance.
Les facteurs contribuant à cette prévision comprennent les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale, les pressions inflationnistes persistantes et les performances des principales industries économiques.
"La performance économique a dépassé nos prévisions de manière significative au cours des trois derniers mois", ont déclaré les analystes dans leur communication.
"Même avec la récente augmentation des projections du produit intérieur brut et les chiffres élevés et inattendus de l'inflation, le président de la Réserve fédérale Powell [...]
est toujours susceptible de réduire les taux d'intérêt trois à quatre fois au cours de cette année", poursuivent-ils.
Les analystes pensent que la Réserve fédérale est prête à permettre à l'économie américaine de se développer rapidement, ce qui signifie accepter une situation où la croissance économique se poursuit même avec des taux d'inflation plus élevés que souhaité.
"Nous nous attendons à ce que l'inflation soit plus persistante que ne le prévoit le consensus du marché, mais nous ne prévoyons pas d'inquiétudes sur les marchés avant le deuxième semestre.
Nous nous attendons à ce que l'inflation soit plus persistante que ne le prévoit le consensus du marché, mais nous ne prévoyons pas d'inquiétudes sur les marchés avant le second semestre de l'année, voire plus tard", ont-ils déclaré.
"L'augmentation des prévisions d'inflation et la récente flambée des prix de l'or indiquent que le marché ne s'attend pas à ce que la Réserve fédérale atteigne un taux d'inflation de 2 % dans un avenir proche."
En outre, les analystes ont relevé leur objectif de fin d'année pour l'indice S&P 500 en 2024 à 5300, sur la base d'un ratio cours/bénéfice de 20 fois leur bénéfice par action prévu pour 2025, soit 265 dollars.
Ils ont également augmenté leurs prévisions de bénéfices par action à 245 dollars pour 2024 et 265 dollars pour 2025, ce qui est supérieur au consensus du marché qui est de 244 dollars et 277 dollars, respectivement.
Leur prévision principale, décrite comme une "croissance continue", suppose que les valorisations du marché boursier resteront fortes, soutenues par la politique monétaire accommodante de la Réserve fédérale. M. Wolfe prévoit que les ratios cours/bénéfice resteront stables tout au long de l'année, reflétant les tendances observées en 2021.
"Nous prévoyons que les changements dans les projections de bénéfices par action continueront d'être le principal facteur influençant le mouvement des différents secteurs et sous-secteurs, tant que nos prévisions de "croissance continue" resteront valables", indique la note.
En ce qui concerne la diversité du marché, les analystes de Wolfe Research indiquent qu'une contraction significative pourrait signaler une tendance majeure à la hausse ou à la baisse du marché, similaire à celles observées dans les cycles de marché précédents.
Au fur et à mesure de l'expansion du marché, les analystes s'attendent à ce que les secteurs comportant des actions cycliques sous-évaluées, telles que certaines entreprises industrielles et de semi-conducteurs, enregistrent de bonnes performances. Ils prévoient également que les actions de petite capitalisation surpasseront les autres, propulsées par des prévisions de croissance robustes et des indicateurs économiques positifs.
Cet article a été créé et traduit à l'aide de l'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, consultez nos conditions générales.