Le cours de l’action Snowflake (NYSE : SNOW) a formé le redoutable motif de croix de la mort alors que les inquiétudes concernant sa trajectoire de croissance se poursuivent. Il s’est effondré à 144,50 $ cette semaine, en baisse de plus de 35 % par rapport à son point le plus haut de cette année, ce qui signifie qu’il se trouve dans un marché baissier profond.
Préoccupations liées à la croissance des flocons de neige
Snowflake est une société de premier plan soutenue par Warren Buffett qui fournit des solutions Software as a Service (SaaS) aux entreprises du monde entier.
Elle compte plus de 9 437 clients dans tous les secteurs. Certains de ses principaux clients sont des entreprises comme AT&T, Cisco (NASDAQ:CSCO), Komatsu et Canva.
Sa solution permet aux entreprises de consolider leurs données sur une plateforme unique, ce qui leur permet d’économiser du temps et de l’argent sur le long terme.
Snowflake a été l’une des entreprises à la croissance la plus rapide au cours des dernières années. Son chiffre d’affaires annuel est passé de plus de 267 millions de dollars en 2019 à plus de 2,86 milliards de dollars l’année dernière. Les analystes s’attendent à ce que son chiffre d’affaires annuel passe à 3,43 milliards de dollars et à 4,2 milliards de dollars en 2023 et 2024.
Cependant, cette croissance des revenus s’est produite à un coût élevé, ce qui explique pourquoi les pertes se sont accentuées au fil des années. Sa perte totale s’est élevée à 836 millions de dollars en 2023, contre 348 millions de dollars en 2019.
La direction estime que Snowflake a plus de marge de croissance. Ils notent qu’elle comptait 642 des entreprises du Forbes Global 2000 comme clients au quatrième trimestre 2023 et 691 au quatrième trimestre 2024. Cela signifie qu’il dispose d’un vaste marché adressable total.
L’entreprise estime également qu’elle a un rôle à jouer dans le secteur de l’intelligence artificielle (IA). Cette semaine, elle a dévoilé Snowflake Arctic, un produit qui, espère-t-elle, aidera les entreprises à déployer des modèles d’IA à un rythme plus rapide.
Des inquiétudes subsistent néanmoins quant à la valorisation de l’entreprise. Sa capitalisation boursière dépasse 51 milliards de dollars, ce qui signifie qu’elle a un ratio cours/ventes à terme de 15, ce qui est nettement supérieur à celui de ses pairs.
Pour les entreprises SaaS, l’une des meilleures approches d’évaluation est connue sous le nom de règle de 40. L’idée est que la croissance des revenus et la marge bénéficiaire d’une entreprise doivent être supérieures à 40.
Des données récentes montrent que la croissance des revenus de l’entreprise au cours du dernier trimestre était de 35 %, tandis que sa marge nette était de 29 %, ce qui lui donne un total de 6, ce qui signifie que l’entreprise est gravement surévaluée.
Prévisions du cours de l’action Flocon de neige
Graphique NEIGE par TradingView
En ce qui concerne le graphique journalier, nous constatons que le cours de l’action SNOW a culminé à 237 $ plus tôt cette année et est maintenant tombé en dessous de 160 $. Le titre a formé une figure de croisement mortel alors que les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 200 et 50 jours ont effectué un croisement baissier.
Dans la plupart des cas, cette tendance est l’une des plus baissières du marché. Cependant, du côté positif, l’indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont tous pointé vers le haut, ce qui est le signe d’une divergence haussière.
Par conséquent, les perspectives pour le titre sont baissières alors que l’accent est mis sur ses prochains résultats financiers le 24 mai. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 128,15 $, son plus bas niveau en mars de l’année dernière.