Le cours de l’action Nikola (NASDAQ : NKLA) a fortement chuté récemment, effaçant la plupart des gains réalisés plus tôt cette année. Il a reculé jusqu’à un plus bas de 0,6125 $, son plus bas niveau depuis le 19 mars, et se situe environ 46 % en dessous de son point le plus haut de cette année.
Nikola a été un incinérateur de liquidités et une source de pertes importantes pour ses investisseurs. Elle a dépensé plus de 3 milliards de dollars depuis sa création en 2014. Les investisseurs qui détenaient 10 000 dollars dans l’entreprise à son apogée en 2021 n’en ont plus que 65.
Les résultats du 7 mai sont cruciaux
Nikola Corporation a largement sous-performé ses concurrents. Comme je l’ai écrit récemment, les constructeurs de camions comme Iveco, Daimler (ETR:MBGn) Trucks et PACCAR ont tous atteint des niveaux records face à une forte demande du monde entier.
Nikola a fait quelques progrès à mesure qu’il s’éloigne de ses crises passées. L’année dernière, la société a levé des millions de dollars en utilisant des obligations convertibles et des ventes d’actions pour renforcer son bilan. En conséquence, la société a terminé le trimestre avec 466 millions de dollars de trésorerie et équivalents, contre 364 millions de dollars au troisième trimestre.
L’entreprise a également simplifié ses opérations. Elle a mis fin à ses ambitions européennes en mettant fin à son partenariat avec Iveco. De plus, il ne cible plus l’ensemble du marché américain. Au lieu de cela, il cible la Californie, qui a imposé des mandats de transport pour promouvoir les véhicules électriques et les camions à hydrogène.
Plus important encore, l’entreprise a commencé à fabriquer et à livrer ses camions HYLA. Elle a produit 43 camions et en a vendu 40 au premier trimestre. Les trois autres camions devaient être livrés en avril.
De plus, Nikola a fait des progrès dans ses stations-service. Au premier trimestre, elle a lancé sa station de ravitaillement en Californie du Sud et un autre en Alberta. La Californie a également continué à offrir des incitations pour les camions à faibles émissions de carbone. Plus tôt cette semaine, nous avons signalé que l’État offrait ces incitations aux camions de Mullen Automotive.
Le 7 mai sera donc un jour important pour les investisseurs de Nikola puisque la société publiera ses résultats financiers. Ces chiffres fourniront plus d’informations sur les performances de Nikola et sa consommation de trésorerie.
L’estimation moyenne est que les revenus trimestriels de Nikola s’élèveront à 15,80 millions de dollars. Ils s’attendent également à un chiffre d’affaires de 23,9 millions de dollars au deuxième trimestre. Les analystes s’attendent à ce que les revenus de l’entreprise s’élèvent à 169 millions de dollars et à 481 millions de dollars en 2024 et 2025.
Le défi pour Nikola est qu’il continue de dépenser d’énormes sommes d’argent. La société a enregistré une perte nette de 153 millions de dollars au quatrième trimestre, après avoir perdu 425 millions de dollars au troisième trimestre. Certaines de ces pertes étaient dues au rappel du BEV qui a coûté plus de 300 millions de dollars. Nikola devrait s’efforcer d’éviter un rappel de son camion à hydrogène.
Par conséquent, une augmentation des pertes entraînera probablement un autre appel de fonds plus tard cette année, ce qui entraînera une plus grande dilution. Il s’agit d’un risque important dont il faut être conscient.
Il existe également un risque lié aux prix de l’hydrogène, qui sont restés élevés. Un rapport de S&P Global a montré que le prix de détail de l’hydrogène en Californie a augmenté et est plus cher que le diesel, une décision qui découragera de nombreux acheteurs. En outre, les camions à hydrogène sont plus chers que ceux au diesel.
Prévisions du cours de l’action Nikola
NKLA graphique de TradingView
Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action NKLA s’est effondré à un niveau important qui coïncide avec son point le plus bas de mai 2023. Certains signes indiquent que l’action a formé une configuration à double fond dont le décolleté est à 3,70 $.
En analyse technique, ce double-fond est l’un des signes les plus haussiers. Par conséquent, la date du 7 mai sera cruciale pour déterminer la prochaine évolution des prix. De faibles résultats entraîneront probablement davantage de baisses et un passage en dessous du niveau double-fond à 0,533 $.
Le scénario alternatif est celui où la tendance à double creux fonctionne comme elle le devrait, conduisant à un fort rebond comme nous l’avons vu plus tôt cette année.