Le cours de l’action Roku (NASDAQ : ROKU) a poursuivi sa chute libre alors que les inquiétudes concernant la croissance et la rentabilité de l’entreprise subsistaient. Il a déjà formé un modèle de croix de la mort et a atteint son plus bas niveau depuis octobre de l’année dernière. Il est en baisse de près de 50 % par rapport à son point le plus haut de cette année.
Les défis de Roku demeurent
Roku est un acteur majeur du secteur de la télévision, où il a acquis une part de marché importante dans le secteur du streaming. Il a gagné plus de 80 millions d’utilisateurs dans le monde, même s’il fait face à une forte concurrence de la part d’Apple (NASDAQ:AAPL), Google (NASDAQ:GOOGL) et Amazon (NASDAQ:AMZN).
Le modèle économique de Roku est relativement simple : vendre son appareil à perte puis générer des revenus à perpétuité en le monétisant. Dans les résultats les plus récents, la société a déclaré que le chiffre d’affaires de ses appareils avait atteint 126 millions de dollars tandis que sa perte brute s’élevait à plus de 6,7 millions de dollars.
Les revenus de la plateforme Roku ont connu une forte tendance à la hausse ces dernières années. Il s’est élevé à plus de 754 millions de dollars au dernier trimestre, contre 634 millions de dollars un an plus tôt. Au total, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 881 millions de dollars et une perte nette de 50 millions de dollars.
Il y a deux préoccupations principales pour Roku. Premièrement, les investisseurs s’inquiètent de sa part de marché à mesure que la concurrence s’intensifie. Je pense également que l’entreprise a des chances limitées d’augmenter ses ventes d’appareils à l’avenir.
Deuxièmement, son activité publicitaire suscite des inquiétudes, car la concurrence reste rude. Enfin, le manque de rentabilité de l’entreprise constitue un problème majeur. Les analystes s’attendent à ce que la société perde 49 cents par action au deuxième trimestre, suivi de 45 cents au prochain.
Pour l’année, la société devrait perdre 1,97 $ par action, suivi de 1,2 $ en 2025. Gardez à l’esprit que Roku a eu du mal à atteindre la rentabilité ces dernières années. Son seul bénéfice annuel s’est élevé à 242 millions de dollars en 2021, suivi de 498 millions de dollars et 798 millions de dollars au cours des deux années suivantes.
Soyons clairs : Roku conserve toujours une part de marché de plus de 53 % dans l’industrie du streaming et ses activités d’abonnement et de publicité continuent de gagner des parts de marché. Le défi est de savoir si l’entreprise peut maintenir sa croissance passée.
Prévisions du cours de l’action Roku
Graphique ROKU par TradingView
Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action ROKU a formé une tendance triple autour de 98 $ entre juillet et mars de cette année. Dans la plupart des cas, une configuration triple sommet est généralement suivie d’une cassure baissière. Il s’est déjà écrasé sous le décolleté de ce modèle à 56,90 $.
Le titre est également resté en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 semaines. Les deux ont effectué un croisement baissier tandis que l’indice de force relative (RSI) se rapproche du niveau de survente, signalant qu’il a une dynamique à la baisse.
Par conséquent, les perspectives pour le titre sont extrêmement baissières, le prochain point à surveiller étant à 38,40 $, son point le plus bas en 2023.