Le dollar a démarré la semaine du bon pied, les investisseurs interprétant la victoire de Trump comme positive pour l'économie américaine. Parmi les monnaies du G10, c'est face au yen que le billet vert s'est le plus apprécié. La devise nipponne a ainsi chuté de 0.80% et l'USD/JPY teste actuellement la résistance des 107.49 (plus haut du 21 juillet). La BoJ cherchait désespérément une solution pour affaiblir le yen, il semble que "l'effet Trump" la lui ait offerte sur un plateau. Reste à savoir si l'effet durera, le président élu n'entamant son mandat qu'à la mi-janvier.
La monnaie unique a encore perdu du terrain lundi pour tomber à 1.0773, son plus bas niveau depuis le 7 janvier. Les intervenants anticipent une accélération de la trajectoire de resserrement de la Fed, car le projet de dépenses d'infrastructure de Trump devrait stimuler l'inflation et la croissance. L'EUR/USD a glissé de 4.65% après avoir atteint1.13 dans la foulée des résultats de l'élection américaine. L'ensemble de la courbe de rendement US s'est orientée à la hausse, les taux souverains à 2 ans, très sensibles à la politique monétaire, atteignant 0.98%, leur plus haut niveau depuis mars dernier. La partie longue de la courbe a accéléré plus rapidement que le segment court, les 10 ans grimpant à 2.23%, tandis que les 30 ans sont passés de 2.55% à 3.02% sous l'effet du raffermissement des attentes d'inflation.
L'Asie boursière a entamé la semaine en ordre dispersé, la perspective d'une présidence Trump n'ayant pas les mêmes conséquences pour tous les pays de la région. Au Japon, le Nikkei s'est adjugé 1.71%. En Chine continentale, les Shanghai et Shenzhen Composites ont pris 0.45% et 0.30% respectivement. Une certaine morosité régnait plus au sud, la crainte d'un durcissement des relations commerciales avec la première économie mondiale pesant sur la propension au risque. La Bourse sud-coréenne a lâché 0.51%, pénalisée par l'intensification de la crise politique. En Thaïlande, le SET a abandonné 1.12%, tandis qu'en Indonésie, le JCI a plié de 1.86%.
En Europe, les futures sur actions pointaient à la hausse, laissant entrevoir une ouverture dans le vert. Le DAX allemand gagnait 0.98%, le CAC 40 français 0.94% et le SMI 1.13%. L'EUR/CHF a continué sa décrue par suite de l'affaiblissement généralisé de la monnaie unique. Le cross teste actuellement le niveau clé des 1.07, augmentant la probabilité d'une intervention de la BNS. De fait, le niveau des 1.07 est largement considéré comme le plancher implicite défendu par la banque centrale helvétique.