Les marchés émergents ont subi leurs pires dégagements depuis des mois, les investisseurs s'interrogeant sur la durabilité du récent rebond. En Amérique du Sud, l'Ibovespa brésilien a abandonné 3.56%, à 47,130 points, tandis qu'en Argentine, l'indice Merval a coulé de 3.74%. Sur les marchés des changes, les devises émergentes n'ont pas été épargnées et les monnaies locales ont massivement chuté. Le réal brésilien s'est affaissé de quelque 3% face au billet vert et le peso mexicain a glissé de 0.65% sur fond de repli généralisé des matières premières. Seul le peso argentin a tiré son épingle du jeu et s'est octroyé 2% contre le dollar pour revenir à 14.5220.
Les données US publiées hier se sont révélées décevantes et ont brossé un tableau mitigée de la première économie mondiale. Les ventes de détail préliminaires ont battu le consensus, marquant une contraction de 0.1%m/m seulement, contre -0.2% attendu. Toutefois, les chiffres de janvier ont été révisés à la baisse, de +0.2%m/m à -0.4%. Autrement dit, les statistiques globales de février sont médiocres. L'IPP de février s'est établi en recul à -0.2%m/m, comme anticipé, les effets du rebond du pétrole tardant à se faire sentir. Les marchés ont cependant peu réagi à ces annonces, les traders étant déjà focalisés sur l'issue en fin de journée de la réunion du FOMC.
Comme la plupart des intervenants, nous ne nous attendons pas à une hausse des taux de la Réserve fédérale, compte tenu de la montée des incertitudes sur la croissance mondiale. Le récent redressement des prix des matières premières ne change rien à l'affaire. Vu le récent silence des membres de la Fed, comparé à l'année passée où ils mettaient en avant la solidité de l'économie américaine toutes les semaines, nous anticipons un communiqué accommodant et la poursuite d'une stratégie attentiste. L'EUR/USD piétine entre 1.1070 et 1.1110, tandis que les traders consolident leurs positions. L'USD/JPY a grimpé à 113.65 cette nuit, en hausse de près de 0.60%, sous l'effet de la réorientation des longs vers les shorts sur le yen dans un contexte d'affaiblissement des perspectives d'inflation et de croissance au Japon.
L'Asie boursière a évolué en ordre dispersé. Au Japon, le Nikkei a cédé 0.83%. En Chine continentale, les valeurs technologiques ont souffert, alors que le marché général s'est affiché en vert. A Taïwan, le Taiex a effacé une partie de ses lourdes pertes d'hier pour s'octroyer 1.02%. En Inde, le Sensex a glissé de 0.64%. Bangkok a reculé de 0.50%. En Europe, les futures pointent vers une ouverture en hausse, avec des indices locaux en territoire positif.
Le menu du jour comprend les chiffres du chômage et la présentation du projet de budget au Parlement par George Osborne au Royaume-Uni ; les demandes d'hypothèques MBA, les mises en chantier de logements, les permis de construire, l'IPC, la production industrielle, l'utilisation des capacités et le verdict du FOMC sur les taux aux Etats-Unis ; les ventes manufacturières au Canada ; les ventes de détail en Afrique du Sud ; le PIB néo-zélandais.