Les marchés tentent de se reprendre dans un contexte géopolitique toujours tendu
Marchés Actions :
Hier, le contexte géopolitique mondial a encore pesé lourd sur les marchés actions. Dans un contexte peu favorable à la prise de risques, les investisseurs préfèrent temporiser ou se tourner vers des valeurs plus sûres. Ainsi, le CAC 40 est venue tester le support des 4 300 points, en cédant 0,71 %, à 4.304,74 points, son niveau le plus faible depuis le 24 mars. A Londres, le FTSE recule de 0,31 % et le DAX de Francfort termine la séance en repli de 1,11 %.
Aux Etats Unis, l’indice d’activité de la Réserve Fédérale de Chicago donnant un aperçu de l’activité économique du Mid-Ouest américain n’a été que de 0,12 pour ce mois-ci, alors que le précédent était de 0,16 et le consensus tablait sur une hausse à 0,18 point. Dans ce contexte, le Dow Jones a cédé 0,28%, à 17.051,73 points, tandis que le S&P 500 a perdu 0,23% à 1.973,63 points. Le NASDAQ Composite, de son côté, a reculé de 7,44 points (-0,17%) à 4.424,70.
Cependant, après la clôture de la Bourse les annonces ont été nettement positives. Parmi d’autres, Texas Instruments (NASDAQ:TXN) a fait état d'un chiffre d'affaires de 3,29 milliards de dollars au deuxième trimestre, un niveau en hausse de 8% par rapport à 2013 et Netflix (NASDAQ:NFLX) a affiché des résultats en hausse, conformément aux prévisions.
Ce matin, la bourse de Tokyo est revenue d’un week-end de trois jours, suite à la journée de la Marine, et a tiré parti des annonces post-bourse de Wall Street et des valeurs exportatrices qui ont profité d’une pause du yen pour s’apprécier. Par ailleurs, l’Indice d’activité (toutes industries confondues) du Japon est ressorti à la hausse de 0,6%, alors que les chiffres pour le mois précédent avaient souligné une contraction de 4,6%. Ainsi, les poids lourds japonais Sony (TOKYO:6758) (+0,1%), Honda Motor (TOKYO:7267) (+0,46%) et Panasonic (TOKYO:6752) (+1,84%) ont terminé la séance en territoire positif et ont permis au Nikkei de clôturer la séance à 15 348,28 points, avec une progression de 0,84%, tandis que le TOPIX finit à 1 273,27 points, en s’appréciant de 0,79%.
Dans ce contexte, les marchés européens pourraient ouvrir à la hausse ce matin, poussés par les annonces en fin de séance de Wall Street et par les bons résultats de Tokyo. Ainsi, le CAC 40, le DAX et le FTSE pourraient prendre jusqu'à 0,3% dans les premiers échanges. Cependant, ils devraient évoluer de façon hésitante au cours de la séance, dans un contexte peu propice à la prise de risques. En effet, tant que les crises en Ukraine et en Palestine ne seront pas résolues, il est peu probable qu’on assiste à un changement du statu quo.
Toutefois, il faudra garder un œil ouvert sur la vague d’annonces de résultats qui verront le jour aujourd’hui. En effet, parmi les grandes sociétés présentant leur chiffre d’affaire on remarque Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Verizon (NYSE:VZ), McDonald's (NYSE:MCD), Coca-Cola (NYSE:KO), DuPont (NYSE:DD), Electronic Arts (NASDAQ:EA) et Credit Suisse (SIX:CSGN).
Du côté des annonces macroéconomiques, l’essentiel des annonces proviendra des Etats Unis, avec l’inflation pour le mois de juin, la vente de logements anciens pour le même mois et l’enquête manufacturière de la Réserve fédérale de Richmond pour juillet.
Forex :
En ce début de semaine, la monnaie unique continue de consolider face au billet vert dans un range bordé par le support à $1,3515 et la résistance à $1,3526. La paire s’échange en ce mardi matin autour des $1,3519, sans trouver de réels catalyseurs. A suivre aujourd’hui à 14h30 l’indice des prix à la consommation (IPC) aux Etats-Unis et les chiffres des logements existants, attendus tous deux à la baisse.
En Asie, la parité EUR/JPY évolue dans un range haussier depuis le début de la semaine, ayant débuté la semaine aux alentours des 136,9 yens pour s’échanger ce matin à 137,3 yens, la publication de l’indice de l’activité industrielle au Japon publié ce matin ne semblant pas avoir impacté la parité.
Face au dollar, le scenario semble similaire avec un range haussier très clairement établi depuis lundi matin, la parité ayant débuté la semaine aux alentours des 101,19 yens pour finalement s’échanger à 101,52 yens ce mardi matin, cassant ainsi la résistance des 101,51 yens ; un scénario haussier peut donc être envisageable avec un retour sur les niveaux de la semaine dernière à 101,60 yens.
On peut observer ce matin une légère cassure de range par le bas pour l’EUR/GBP, dépassant le support à £0,7916, sans grande conviction. La fluctuation de la parité risque de rester atone aujourd’hui, face à l’absence de catalyseurs. Les investisseurs devront donc attendre mercredi à 10h30 la publication des Minutes de la Bank of England, qui devrait redonner de la volatilité à la livre britannique, ainsi que les chiffres de la Confiance des consommateurs en Europe, pour l’Euro. Face au billet vert, le constat est le même, le cross évoluant autour des $1,7078, bloqué dans un range de $1,7074 à $1,7081.
Matières premières :
Au chapitre des matières premières, les deux pétroles de référence évoluent en territoire positif ce matin, engrangeant respectivement pour le WTI 0.39% à 105.00$ et pour le Brent 0.16% à 107.85$. Le WTI progresse pour une deuxième journée avant que les données des stocks de pétrole aux Etats-Unis puissent montrer une demande de plus en plus forte pour l’or noir. Selon un sondage Bloomberg, les stocks sont attendus à la baisse de 2.8 millions de barils la semaine dernière avant le rapport de l’Energy Information Administration demain. Cette baisse serait la quatrième hebdomadaire consécutive et rapporterait les stocks à leur plus bas niveau depuis Mars dernier.
Du côté de l’Europe, face aux tensions dans le conflit russo-ukrainien après l’attentat sur un avion de ligne de la compagnie Malaysia Air, les ministres européens des Affaires Etrangères se réunissent aujourd’hui à Bruxelles pour envisager la mise en place de nouvelles sanctions à l’encontre de la Russie. Depuis Washington, le président des Etats-Unis, Barack Obama a exhorté Moscou à maîtriser les séparatistes ukrainiens. Rappelons que cet « accident » d’avion est intervenu quelques heures après l’annonce de nouvelles sanctions à l’encontre de la Russie, et notamment des banques russes et des industries dans le domaine de la défense et de l’énergie.
Au niveau des métaux précieux, c’est une journée dans le rouge qui commence, le métal jaune abandonnant 0.39% à 1 307.39$, tout comme l’argent en recul de 0.22% à 20.88$. L’or s’échange en dessous de son plus haut niveau au cours des trois derniers mois alors que le dollar s’est renforcé au milieu des perspectives de hausse des coûts d’emprunt aux Etats-Unis.