Prévisions Hebdo : Bitcoin à $10k, chute du pétrole et bref rebond des actions en vue cette semaine ?

Après que le S&P 500 et le Dow Jones ont réalisé vendredi leur pire semaine depuis 2020, les marchés pourraient être prêts pour un rallye correctif à la réouverture des marchés mardi, après le congé du 19 juin. Bien que le récit soit rempli de pessimisme et de malheur, et que les attentes des investisseurs à plus long terme semblent être extrêmement négatives, les actions ne dégringolent pas en ligne droite. Par conséquent, nous anticipons un rebond à court terme dans le cadre de la tendance baissière à long terme.

Indices faibles, secteurs SPX faibles

Au cours des 11 dernières semaines, le SPX a enregistré sa dixième baisse et est entré dans un marché baissier. L'indice de référence général a perdu 24,5 % depuis son plus haut historique du 4 janvier, passant sous le niveau accepté de -20 %, considéré comme un indicateur " officiel " de marché baissier.

Pourquoi alors prédisons-nous un possible rebond dès la semaine prochaine ? Lorsque le sentiment général est fortement baissier, il est plus probable que ceux qui voulaient vendre l'ont déjà fait, laissant la demande aux commandes. Les données techniques contribuent à le confirmer :

Le S&P 500 a atteint la cible implicite minimale de son sommet H&S. L'indice a chuté de 5,1% et de 5,75% au cours des semaines précédentes, respectivement. L'indice de référence est également 4,7 % au-dessus de sa MA de 200 semaines, ce qui signifie qu'il y a encore de la place pour une autre baisse hebdomadaire similaire.

Notez également qu'un support significatif tel que celui-ci dépasse souvent son emplacement strict, les traders essayant de se battre les uns contre les autres. Il pourrait donc y avoir une autre baisse hebdomadaire avant un rebond probable, si nous ne connaissons pas un rebond à court terme cette semaine.

De manière significative, le déclin simultané des 11 secteurs du S&P 500 au cours de la semaine dernière démontre la nature agressive de la chute, ce qui prépare également l'indice à un rebond.

De même que sur une base hebdomadaire, les 11 secteurs sont en baisse sur le mois précédent et les trois derniers mois. Le seul point positif est le secteur Energy qui est en hausse sur les six derniers mois. Les dix autres secteurs sont profondément dans le rouge, les Services publics et les Consommation de base étant les moins touchés, tandis que les Consommation discrétionnaire, les Services de communication et les Technologie sont les plus touchés par la baisse. La vision annuelle fait écho à la vision à 6 mois.

L'entrée du S&P 500 dans un marché baissier signifie qu'il a rejoint deux autres grands indices américains déjà en chute libre, à savoir l'indice technologique NASDAQ 100 et l'indice de petite capitalisation Russell 2000, qui ont respectivement perdu 34,2 % et 32,25 %.

Comme le S&P 500 plus récemment, le NDX a atteint l'objectif implicite de son sommet H&S et se situe à environ 4 % au-dessus de sa 200 WMA, après s'être approché de 2 % de cette moyenne hebdomadaire clé lors du creux de la séance de vendredi. Le NASDAQ 100 a progressé vendredi, après avoir chuté de 34,2 % par rapport à son sommet historique du 22 novembre, son niveau le plus faible depuis le 24 septembre.

Le Dow Jones Industrial Average est le seul indice de référence majeur qui n'a pas encore montré de modèle de retournement depuis le début de sa tendance à la baisse. L'indice des 30 valeurs vedettes pourrait encore montrer plus de faiblesse, car il ne semble pas y avoir de demande sur le graphique technique pour compenser l'offre afin de créer une fourchette.

En outre, le Dow Jones s'est encore affaibli lorsque l'indice est passé sous son canal de chute vendredi, ce qui laisse présager une descente plus prononcée.

Cependant, le DJIA est le seul indice américain majeur qui ne se trouve pas encore dans un marché baissier, bien qu'il soit à deux doigts de cette désignation. Vendredi, l'indice a chuté jusqu'à 19,7 % en intraday depuis son plus haut historique du 5 janvier, tombant à son plus bas niveau depuis le 1er décembre 2020. Le prix a augmenté de 1 % à partir de sa 200 WMA et a clôturé 2 % au-dessus de celle-ci.

Le deuxième indice majeur américain le moins performant après le NASDAQ 100 est le Russell 2000. Alors que les valeurs technologiques ont été vendues, car l'argent plus cher - par le biais des hausses de taux d'intérêt - rend leurs évaluations totales trop chères, les sociétés nationales à petite capitalisation sont désavantagées par rapport aux multinationales qui ont la plus forte possibilité de continuer à accroître leurs bénéfices malgré la hausse des taux d'intérêt.

Au plus bas de jeudi, l'indice des petites capitalisations a enregistré une perte de 32,35 % par rapport à son plus haut historique du 8 novembre, effaçant tous les gains depuis novembre 2020. Le Russell 2000 est le seul indice qui est déjà tombé en dessous de sa moyenne mobile de 200. Il s'est effondré et est passé au travers.

Le cycle actuel du QT de la Fed exerce une pression égale sur les actions technologiques et les petites capitalisations. Cette corrélation positive était visible vendredi, lorsque le NASDAQ 100 et le Russell 200 ont tous deux progressé.

Outre le fait que, techniquement, les actions devraient continuer à baisser sur le long terme, dans le cadre de leur tendance baissière, la Réserve fédérale a indiqué que le resserrement monétaire se poursuivrait. En effet, mercredi dernier, la banque centrale américaine a augmenté les taux de 0,75 %, la hausse la plus importante depuis 1994.

En résumé, de nombreux investisseurs actuels n'ont jamais eu à opérer dans une économie en phase de resserrement et un grand nombre d'entre eux ont été gâtés par l'assouplissement quantitatif, lorsque des taux plus bas, voire stables, se sont finalement transformés en ce qui semblait être une opportunité d'achat d'actions sans fin.

Il est clair que la situation est déjà en train de changer.

Les rendements du Trésor, y compris pour l'indice de référence 10 ans, ont également poussé à la hausse, touchant leurs plus hauts niveaux depuis 2010 en milieu de semaine. Vendredi, les taux ont clôturé bien loin du sommet hebdomadaire, mais aux niveaux les plus élevés depuis 2018.

Ce mouvement a créé une puissante étoile filante, dont l'ombre supérieure est exceptionnellement longue, montrant à quel point les rendements ont reculé. Étant donné que les rendements et leurs obligations sous-jacentes possèdent une corrélation négative, cela signifie que les haussiers ont repoussé une avancée baissière.

La baisse des rendements devrait atténuer la pression sur les actions, du moins à court terme, ce qui renforce les arguments en faveur du rebond à court terme des actions dont nous avons parlé plus haut. Néanmoins, à plus long terme, la tendance des rendements est à la hausse. Récemment, la M.A. à 50 semaines a franchi la M.A. à 200 semaines, ce qui a déclenché un Golden Cross hebdomadaire. La première fois que cela s'est produit, c'était en août 2017, lorsque les rendements ont bondi de près d'un point de pourcentage entier en un mois seulement.

Le dollar a augmenté pour une troisième semaine, atteignant sa plus haute clôture hebdomadaire depuis décembre 2002. Dans le même temps, l'or a chuté, mettant fin à un rallye de deux jours.

Le métal précieux est également en baisse sur la semaine, s'enfonçant sous la DMA 200. En outre, le 50 DMA est passé sous le 100 DMA.

Le prix est toujours coincé entre la ligne de tendance ascendante depuis le creux de mars 2021 et la ligne de tendance descendante depuis le sommet de mars 2022. Nous parions sur la ligne de tendance plus longue qui prévaut, ce qui pousserait le métal jaune plus haut à travers sa ligne de tendance baissière.

Bitcoin a chuté vers 18 000 $ après avoir cassé sous 20 000 $ samedi.

La cryptomonnaie a touché son point le plus bas depuis décembre 2020, après avoir chuté la semaine dernière sous sa MA de 200 semaines, après avoir finalement ompléter le double top que nous prévoyons depuis le début de l'année. Nous nous attendons maintenant à ce que le bitcoin plonge sous les 10 000 $, bien qu'il tente de repasser au-dessus de 20.000$ ce lundi matin.

Le Pétrole a plongé à 110 $, soit une baisse de 6 % vendredi, ce qui représente la plus forte perte journalière de cette matière première depuis mars. La vente a eu lieu après la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, qui a rendu les investisseurs nerveux face à une récession qui pourrait affecter la demande d'énergie. En outre, le renforcement du dollar rend le pétrole plus cher.

Le pétrole a chuté vendredi, effaçant cinq semaines de gains et complétant une puissante étoile du soir hebdomadaire, qui remettra en question le triangle symétrique précédent.

Statistiques à surveiller dans le calendrier économique cette semaine

Toutes les heures indiquées sont EDT

Lundi

• 11h00 : Zone euro - Présidente de la BCE : discours de Lagarde.
• 21:30 : Australie - Procès-verbal de la réunion de la RBA.

Mardi

• 8:30 : Canada - {{ecl-65|||Ventes au détail de base} : chute prévue de 2,4% à 0,6%.
• 10:00 : Etats-Unis - {{ecl-99|||Ventes de maisons existantes} : attendu en baisse, à 5,39M contre 5,61M.

Mercredi

• 2:00 : Royaume-Uni - IPC : attendu en hausse à 9,1% contre 9,0%.
• 8:30 : Canada - IPC Core : probablement en baisse à 0,4% contre 0,7% MoM.
• 10:00 : Etats-Unis - Témoignage du Président de la Fed Powell.

Jeudi

• 3:30 : Allemagne - Manufacturing PMI : attendu en baisse à 54,0 contre 54,8.
• 4:30 : Royaume-Uni - Manufacturing PMI : devrait se maintenir à 54,6.
• 4:30 : Royaume-Uni - Services PMI : devrait se maintenir à 51,8.
• 8:30 : Etats-Unis - Inscriptions au chômage : baisse prévue de 229K à 225K.
• 11:00 - Etats-Unis - Stocks de pétrole brut : précédemment imprimé à 1,956M bbl.

Vendredi

• 2:00 : Royaume-Uni - Ventes au détail : chute à -0,9% contre 1,4% sur un an.
• 4:00 : Allemagne - Indice Ifo du climat des affaires : en baisse à 92,9 contre 93,0.
• 10:00 : Etats-Unis - Ventes de logements neufs : attendu en baisse, à 585K contre 591K.