Il est important de considérer dès maintenant comment l'inflation potentielle aux États-Unis pourrait avoir un impact sur le prix du pétrole.
Pétrole
Cela fait un an que les États-Unis ont commencé à fermer leurs portes en réponse au coronavirus. Pendant ce temps, le gouvernement fédéral a approuvé un total de 4,8 billions de dollars de mesures de relance.
En substance, le gouvernement, qui est déjà endetté de plus de 27 000 milliards de dollars, imprime davantage de liquidités. Selon les économistes, cela conduit à l'inflation et à une dévaluation du dollar.
Lorsque le dollar américain perd de sa valeur, il y a une pression correspondante qui fait monter le prix du pétrole. Dans presque tous les cas, le pétrole brut est vendu dans le monde entier en dollars américains, même lorsque ni l'acheteur ni le vendeur ne sont américains. C'est le résultat de la place du dollar comme monnaie de réserve sur le marché du pétrole brut.
En tant que telle, la valeur du dollar a une relation inverse avec le prix du pétrole.
Par exemple, supposons que le Mexique souhaite vendre un baril de brut pour 65 dollars, soit environ 1345 pesos mexicains (car le taux de change actuel est d'environ 1 dollar pour 20 pesos). Si le dollar américain perd de sa valeur et que le taux de change passe à 1 $ pour 18 pesos, le Mexique voudra toujours obtenir la totalité des 1345 pesos pour son baril.
Pour obtenir ces 1 345 pesos au nouveau taux de change, le Mexique devra vendre le baril à près de 75 dollars. Pour être clair, le Mexique ne serait pas en mesure de vendre son pétrole à 75 dollars le baril, mais ce sentiment pousserait les prix à la hausse. C'est ainsi que l'inflation aux États-Unis fait grimper le prix du pétrole.
L'inflation est un terme délicat aux États-Unis. Elle est contrôlée par des définitions bureaucratiques et des calculs absurdes qui ne permettent pas d'évaluer avec précision les principales dépenses de l'Américain typique. Heureusement pour les traders de pétrole, la définition est plus simple.
Les traders de pétrole n'ont pas besoin de regarder l'"inflation" telle que la définit le gouvernement américain. Ils doivent plutôt examiner la valeur du dollar américain par rapport aux devises des principaux pays producteurs et consommateurs de pétrole.
Cela permettra de mieux déterminer si l'inflation fera pression sur le prix du pétrole pour qu'il augmente. Si la valeur du dollar baisse, il y aura une pression à la hausse sur les prix du brut. (Note : ne vous embêtez pas à comparer la valeur du dollar au riyal saoudien, car le riyal est arrimé au dollar à un taux de change constant de 1 dollar pour 3,75 riyals).
Pour être clair, l'inflation n'est pas le seul déterminant de l'orientation du prix du pétrole. Comme toujours, le prix du pétrole est également déterminé par les chiffres de la production, les chiffres de la demande, les prévisions de la demande, la météo, les événements géopolitiques, les chiffres des stocks, la saisonnalité et la pure spéculation. L'inflation n'est qu'un des facteurs susceptibles de faire évoluer le prix du pétrole.
Gardez tout de même un œil sur des taux de change pour être au courant de la pression de l'inflation sur le brut.