Le billet vert se renforce face à tous ses homologues du G10 avant les chiffres de l'emploi US. Les anticipations optimistes (230K contre 217K précédemment) favorisent les positions longues sur le dollar. Les taux US à 10 ans accusent toutefois un recul aujourd'hui (2.2411-2.2517%).
L'USD/JPY a finalement cassé la résistance des 120 pour rejoindre les 120.25 sur des stops. Tokyo a clôturé la semaine dans le vert (Nikkei +0.19%). Les prises de bénéfices et les shorts limiteront sans doute la hausse avant les élections anticipées du 14 décembre. Une fois la volatilité autour des 120 dissipée, nous nous attendons à une avancée durable. Les traders se réorientent déjà vers 130. Des demandes d'options sont placées sur 119.00/119.75/120.00/120.50/121.00 pour expiration ce jour. La publication des chiffres de l'emploi non agricoles (NFP) donnera le ton avant la clôture : correction ou progression ?
Les temps forts d'hier ont été la réunion de la Banque centrale européenne et la conférence de presse de Mario Draghi. Comme attendu, la BCE a maintenu le statu quo et son président a tenu un discours accommodant, qui n'a cependant pas suffi aux baissiers de l'euro. L'EUR/USD s'est affaissé à 1.2280, avant de rebondir à 1.2456, mais s'est révélé incapable de clôturer au-dessus des 1.2435/50 (pivot MACD d'hier / MM21j). Nous conservons notre biais baissier et restons vendeurs sur rebond. Les positions sur options sont mitigées dans la zone 1.2400/50. Un intérêt accru paraît se dessiner au-dessus des 1.2470 aujourd'hui. Les NFP US devraient déterminer si l'EUR/USD connaîtra une deuxième journée de tentatives haussières. Une clôture hebdomadaire sous 1.2420 (pivot MACD) maintiendra le biais à la baisse.
L'EUR/GBP a effacé une partie des pertes accusées cette semaine, la réunion de la Banque d'Angleterre s'étant révélée sans surprise. La dynamique baissière s'est affaiblie, mais les indicateurs techniques court terme ne se sont pas encore retournés. Des offres liées aux options sont placées sous 0.7955/0.7900 avant la clôture hebdomadaire.
L'USD/CAD fait face à des résistances en développement sur 1.14+. Le Canada publie, lui aussi, les chiffres de l'emploi et du commerce aujourd'hui. Les attentes sont moins optimistes qu'aux Etats-Unis. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont légèrement positifs. Nous visons une cassure des 1.1467 (plus haut annuel) si le support de la MM21j (actuellement à 1.1329) tient bon. L'EUR/CAD cherche une direction. Une cassure du range 1.4065/1.4176 (pivot MACD / MM50j) est nécessaire pour déterminer de nouvelles positions.
Le temps fort de ce vendredi est la publication du rapport sur le marché du travail aux Etats-Unis : évolution des emplois dans les secteurs manufacturier, privé et non agricole, taux de chômage, taux de participation et salaires. Les traders suivront également les commandes industrielles m/m et a/a (octobre) en Allemagne, les réserves de devises (novembre) en Suisse, la production industrielle m/m et a/a (octobre) en Espagne, le solde budgétaire (novembre) et la production industrielle/des services m/m et a/a (octobre) en Suède, la production industrielle et manufacturière m/m et a/a (octobre) en Norvège, le PIB t/t et a/a (T3 P), le capital fixe brut (T3 P), les dépenses publiques (T3 P) et la consommation des ménages t/t (T3 P) en zone euro, le commerce international de marchandises (octobre) et le taux de chômage/de participation (novembre) au Canada, la balance commerciale (octobre), les commandes industrielles (octobre) et le crédit à la consommation (octobre) aux Etats-Unis.