Lundi, JPMorgan a relevé son évaluation de LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), passant de Neutre à Surpondérer et augmentant l'objectif de prix de 95 $ à 100 $. Ce relèvement est intervenu après une analyse comparative des rendements en dividendes et de la performance du marché entre LyondellBasell et son homologue, Dow.
Les actions de LyondellBasell ont connu une baisse vendredi en raison d'un rapport de résultats plus faible que prévu pour le quatrième trimestre 2023. Malgré cela, JPMorgan prévoit une augmentation potentielle du dividende de la société en mai, en se référant à des augmentations historiques de 5 % en mai 2023 et en mai 2022.
L'entreprise a pour politique de reverser 70 % de son flux de trésorerie disponible aux actionnaires, mais en 2023, elle n'en a distribué que 50 %. LyondellBasell a souligné son engagement en faveur des rendements à long terme pour les actionnaires et a mis en avant son solde de trésorerie actuel de 3,4 milliards de dollars, ce qui représente environ le double de son solde de trésorerie normal.
LyondellBasell et Dow sont toutes deux considérées comme des entreprises de produits chimiques de base rentables, dotées de bilans solides et opérant sur des marchés similaires. Au cours de l'année écoulée, LyondellBasell a surpassé Dow de 7 %, avec une augmentation du dividende de 5 %, alors que le dividende de Dow est resté inchangé. Sur une période de deux ans, la performance de LyondellBasell a dépassé celle de Dow de 10 %, ce qui correspond à une croissance constante du dividende.
JPMorgan suggère que les actions comme LyondellBasell, avec des dividendes élevés et relativement sûrs, sont susceptibles de bien se comporter dans un environnement de baisse des taux d'intérêt. La société note également que les sociétés pétrochimiques sont prêtes à bénéficier des signes d'amélioration de l'économie mondiale.
Perspectives InvestingPro
Suite à la revalorisation de LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) par JPMorgan, un examen plus approfondi des données financières de la société par le biais des indicateurs d'InvestingPro révèle des chiffres convaincants. La capitalisation boursière de la société s'élève à 30,12 milliards de dollars et, avec un ratio C/B de 14,34, elle présente une valorisation intéressante pour les investisseurs. Notamment, le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023 est encore plus attrayant, à 11,79, ce qui suggère un titre potentiellement sous-évalué.
Les conseils d'InvestingPro soulignent le rendement élevé de LyondellBasell pour les actionnaires et un fort rendement du flux de trésorerie disponible, qui s'aligne sur la politique de la société consistant à restituer une part importante de son flux de trésorerie disponible aux actionnaires. En fait, l'entreprise a été cohérente à cet égard, en maintenant ses paiements de dividendes pendant 13 années consécutives. En outre, le rendement du dividende s'élève à 5,38 %, ce qui renforce l'engagement de l'entreprise en faveur du rendement pour les actionnaires.
Pour les investisseurs en quête de stabilité, l'action LyondellBasell se négocie généralement avec une faible volatilité, ce qui peut être un facteur de réconfort dans des conditions de marché incertaines. En outre, l'entreprise est un acteur de premier plan dans l'industrie chimique, ce qui pourrait lui conférer un avantage stratégique à l'avenir.
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