Après deux semaines de forte baisse, les indices boursiers rebondissent en cette fin de semaine comme la majorité de ces actifs ont touché des supports majeurs.
Il est tout à fait normal de voir des réactions sur ces seuils techniques critiques, mais il n'est pas certain que l'on puisse espérer un redémarrage du cycle haussier de long terme sur les marchés actions.
J'ai déjà évoqué les raisons pour lequelles notre équipe pense que les indices boursiers vont au moins sous-performer en 2014, ce qui est le cas. Quant à la transition vers de véritables marchés baissiers, cela pourrait prendre du temps car les investisseurs de long terme n'ont pas encore perdu l'espoir de voir l'indice S&P 500 atteindre 2.000 points cette année.
Les indices vont se stabiliser sur leurs supports, et un rebond conséquent pourrait même avoir lieu dans les séances qui viennent. Mais mes graphiques de long terme me poussent à maintenir un avis pessimiste pour les marchés actions durant le reste de l'année.
Ici, je raisonne en termes de pourcentage, et donc dans une optique d'investissement de long terme. Au niveau du trading, il peut y avoir encore des opportunités d'achat comme celle qui s'est présentée à l'ouverture des marchés européens ce matin. Ne confondez pas les deux approches car l'investisseur raisonne en termes de pourcentage avec une seule direction choisie alors que le trader pense beaucoup plus en termes absolus.
Ci-dessous donc, je vous invite à prendre connaissance des analyses techniques sur un ensemble d'indices boursiers que je suis régulièrement dans mes émissions de trading. Parmi tous ces indices, j'ai choisi de mettre en place des stratégies de vente pour ceux qui sous-performent en 2014. En l'occurence, j'ai invité les traders à vendre le Dow Jones Industrial Average, le DAX, leFTSE 100, l'EuroStoxx 50 et le CAC 40 ces dernières semaines. La mise en place de toutes ces stratégies s'est faite avec un bon timing comme l'ensemble des marchés se trouvaient dans des zones de résistance majeures entre juin et juillet.
Comme vous le verrez au travers de mes études techniques, je suis toujours à l'aise étant baissier sur certains indices (DAX, FTSE 100, Dow Jones) mais suis moins certain pour d'autres marchés (Nasdaq 100, Hang Seng Index). Ceci est normal car je sélectionne les indices sous-performants pour mettre en place des stratégies de vente. Un résumé des performances des indices boursiers évoqués plus bas est présenté dans le graphique ci-dessous.
Performances des indices boursiers mondiaux en 2014
Analyse technique des tendances de long terme
Dow Jones Industrial Average :
Voici ce que je note :
- Echec sous résistance de long terme.
- Cassure de ligne de tendance mensuelle sur le RSI (janvier) et sur le cours (juillet).
- Divergence baissière du RSI mensuel.
Ratio Gold / Dow Jones :
Voici ce que je note :
- DJIA sous résistance mensuelle.
- XAUUSD sur support de très long terme.
- Ratio Gold/DJIA sur ligne de tendance (sur-performance relative de l'once d'or).
S&P 500
Voici ce que je note :
- Recul sous ligne de tendance de très long terme.
- Potentiel biseau ascendant dont la borne haute a été testée en juillet.
- Accélération baissière probable en cas de cassure de 1890.
NASDAQ 100 :
Voici ce que je note :
- Toujours haussier et donc pas (encore) à vendre.
- Potentiel biseau mensuel.
- Divergence baissière mensuelle théoriquement possible si le marché ne monte plus.
DAX :
Voici ce que je note :
- Cassure du RSI mensuel confirmée par la sortie du canal de long terme.
- Divergence baissière du RSI confirmée avant la chute sous 9500
- Accélération baissière probable sous 8900 points.
CAC 40 :
Voici ce que je note :
- Indice sur support (4050/4100) mais sous MVA12 mois.
- Biais baissier sous 4300 points (MVA12).
- Accélération baissière en direction de 3800 voire 3600 points en extension si 4050 est cassé.
FTSE 100 :
Voici ce que je note :
- Range de long terme.
- Cassure de la ligne de tendance de long terme et de la MVA12 mensuelle.
- Cassure du support du RSI mensuel.
- Retour facile à 6100, scénario du krach si retour en dessous de 6000.
EUROSTOXX 50 :
Voici ce que je note :
- Encore de la marge à la baisse, mais actuellement sur support
- Perspectives baissières sous 3100
IBEX 35 :
Voici ce que je note :
- Echec sous sommets de 2011
- Encore de la marge à la baisse, et ce jusqu'à 9500/9700 points
- Opportunité d'achat vers 9100/9300 ?
NIKKEI 225 :
Voici ce que je note :
- Echec en cours sous une ligne de tendance de très long terme.
- Etoile filante hebdomadaire suivie par une forte baisse cette semaine.
- Probable test de 14.400 points, rechute vers 13.800 si cassé.
- Rechute vers 12.000/12.200 si l'USDJPY baisse en dessous de 100 JPY
HANG SENG INDEX :
Voici ce que je note :
- Officiellement haussier mais sous résistance de 2011.
- Candidat pour une vente agressive, mais il ne faut pas sous-estimer la force du marché.
Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX