Comparé à la détention d'obligations d'État refuges ou à la mise en réserve d'argent sur un compte d'épargne à faible taux, l'investissement en actions a toujours été un choix plus risqué. Les investisseurs en actions s'exposent à divers périls du marché, dont les plus importants sont la récession, la baisse des bénéfices et la hausse de l'inflation qui incite les banques centrales à relever les taux d'intérêt.
Après un fort rebond suite à la chute d'actions provoquée par la pandémie en mars, les marchés sont entrés dans une phase risquée avec les élections présidentielles américaines qui approchent et la deuxième vague COVID-19 qui frappe diverses économies mondiales. Ajoutez à cela le récent diagnostic de coronavirus du président américain Donald Trump, qui rend l'issue des élections encore plus incertaine.
Néanmoins, pour ceux qui veulent être sur le marché à long terme, bien qu'il soit impossible d'éviter complètement le risque, un investissement intelligent peut minimiser les pièges potentiels. La meilleure façon d'y parvenir est de diversifier votre portefeuille et d'y inclure des actions dont le bêta est faible : des actions moins volatiles que le marché boursier en général.
Notez que ces actions continueront à chuter en cas de forte baisse du marché, mais avec des mouvements moins spectaculaires que les acteurs à forte croissance. Elles rebondiront également plus rapidement en cas de correction du marché. Vous trouverez ci-dessous trois exemples que vous pourriez prendre en considération si vous cherchez à ajouter une certaine sécurité à votre portefeuille.
1. Costco Wholesale
Les grands détaillants américains sont considérés comme étant des valeurs défensives. En effet, ces entreprises se redressent rapidement après un choc initial, étant donné la nature de leurs activités, qui comprennent généralement des produits de base dont les consommateurs ont besoin, quelle que soit la situation économique. Parmi cette cohorte, Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST) est l'une de nos favorites.
Le vaste réseau international de Costco - à la fin de 2019, l'entreprise exploitait près de 800 entrepôts dans le monde, dont près de 550 aux États-Unis - lui donne un pouvoir massif pour mettre la pression sur ses fournisseurs, et sa capacité de vente en ligne, qui s'améliore rapidement, lui confère un statut de refuge. Un facteur qui favorise ce détaillant par rapport aux autres est son importante base de membres.
Une partie importante de ses activités étant centrée sur la vente de marchandises à faible marge bénéficiaire, le club d’achat compte environ 99 millions de membres. L'année dernière, ils ont versé à l'entreprise 3,35 milliards de dollars rien qu'en cotisations.
Après avoir plus que doublé au cours des cinq dernières années, les actions de Costco ne sont pas bon marché. Elle a fermé le vendredi à 355,01 dollars. Toutefois, de nombreux analystes estiment qu'après la pandémie, Costco se renforcera et offrira encore plus de perspectives aux investisseurs avertis.
"Nous pensons qu'il y a de bonnes raisons d’apprécier l'action, grâce à des gains continus de parts de marché et à un dividende spécial, qui pourrait être versé l'année prochaine", a déclaré l'analyste Rupesh Parikh d'Oppenheimer dans un rapport de CNBC.
"Nous considérons COST à la fois comme un bénéficiaire attrayant à court terme des flux financiers liés aux craintes liées au coronavirus et comme un gagnant à long terme, ce qui devrait contribuer à la poursuite de la surperformance".
Avec cette position forte sur le marché, les investisseurs pourraient également apprécier la valeur ajoutée de la capacité de la société à fournir des liquidités régulières pendant la volatilité du marché. Costco offre un paiement trimestriel de 0,70 $ par action, qui a augmenté de 12,7 % par an au cours des cinq dernières années.
2. Brookfield Infrastructure Partners
Brookfield Infrastructure Partners LP (NYSE:BIP), basé à Toronto, est un autre titre défensif qui pourrait apporter une certaine stabilité en cas de forte volatilité du marché. BIP possède et exploite des entreprises de services publics, de transport, d'énergie et d'infrastructures de communication dans le monde entier. Elle gère un portefeuille dont les actifs s'étendent sur les cinq continents.
Il s'agit notamment de services publics et de systèmes de transmission d'énergie en Amérique du Nord et du Sud, de 37 ports en Amérique du Nord, au Royaume-Uni, en Australie et en Europe, d'environ 3 800 kilomètres de routes à péage en Amérique du Sud et en Inde, et de grandes opérations ferroviaires en Australie et en Amérique du Sud.
L'objectif de la société est de générer des rendements à long terme de 12 à 15 % sur les capitaux propres et de fournir des distributions durables aux investisseurs tout en visant une croissance annuelle des distributions de 5 à 9%.
Selon Brookfield, sa stratégie consiste à acquérir des entreprises de grande qualité sur la base de leur valeur, à gérer activement les opérations et à vendre des actifs de manière opportuniste afin de réinvestir des capitaux dans l'entreprise.
Lors du dernier choc pandémique qui a frappé l'économie mondiale, BIP n'a pas subi de perturbation majeure de ses flux de trésorerie, ses activités étant jugées essentielles. Dans une présentation aux investisseurs, la société a déclaré qu'elle s'attendait à une croissance des bénéfices d'une année sur l'autre.
Au vu des chiffres, il ne fait aucun doute que l'entreprise a exécuté son plan avec succès. Au cours des cinq dernières années, les actions de BIP ont plus que doublé, tout comme son dividende. Cette année, le titre a augmenté de plus de 7 %. À 47,80 dollars à la clôture de vendredi, l'action BIP semble toujours attrayante, surtout avec un rendement actuel du dividende de plus de 4 %.
3. Microsoft
Vous recherchez une action technologique solide qui présente également des caractéristiques défensives ? Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) est la solution idéale.
De nombreux investisseurs confondent le géant du logiciel de Redmond, à Washington, avec une valeur purement technologique, le considérant comme une action encore en mode de croissance, susceptible de générer des gains rapides. Selon nous, cependant, Microsoft est un excellent choix défensif que les investisseurs devraient acheter, pour le conserver sur le long terme.
La société a récompensé ses investisseurs massivement au cours des cinq dernières années, avec des actions en hausse d'environ 356 %. Microsoft a bénéficié d'une série de succès : une forte augmentation des investissements technologiques, son incursion dans le cloud computing et la force de ses principaux produits Office.
À la suite d'une transformation massive, menée par le directeur général Satya Nadella, qui a débuté il y a plus de cinq ans, Microsoft est devenu l'un des acteurs les plus puissants dans le domaine en pleine expansion de l'informatique cloud, détenant la deuxième plus grande part de marché du segment, avec Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) en tête.
Son dividende solide comme le roc - qui rapporte aujourd'hui 2,24 % au cours de clôture de vendredi, soit 206,19 $ - et son excellent bilan en matière de distribution ajoutent à l'attrait du titre, en particulier dans une économie incertaine. Depuis 2004, année où le géant de la technologie a commencé à verser un dividende, son dividende a plus que quadruplé.
De plus, les entreprises qui versent des dividendes fiables sont en bien meilleure position pour résister à la pression des ventes que celles qui n'en versent pas, ce qui les rend moins volatiles dans un marché baissier puisqu'elles fournissent un revenu garanti et récurrent aux actionnaires.
Après une hausse implacable cette année, le titre Microsoft a fait une pause, chutant de 12 % par rapport au record d'environ 233 dollars atteint début septembre. Les investisseurs pourraient bénéficier d'un meilleur point d'entrée si nous constatons une plus grande faiblesse dans les jours à venir.
Conclusion
L'achat d'actions stables, qui peuvent également rapporter un dividende, est une stratégie gagnante lorsque la volatilité atteint des sommets et que les risques pour la croissance économique augmentent. Costco, BIP et Microsoft s'inscrivent parfaitement dans cette stratégie défensive. Vous pouvez compter sur leurs dividendes croissants, même lorsque les marchés corrigent et trouvent un nouvel équilibre.