Ce fut une année inhabituelle pour les introductions en bouse. En 2020, alors même que les investisseurs étaient aux prises avec la pire crise sanitaire de ce siècle, les entreprises américaines ont pu lever un montant record lors d'introductions en bourse (IPO).
Les entreprises ont levé 435 milliards de dollars en ventes d'actions cette année, dépassant de loin le précédent record de 279 milliards de dollars établi en 2014. Autre élément surprenant lié à ces opérations : ces introductions en bourse ont tenu bon après une hausse remarquable au cours des premiers jours de bourse, les investisseurs ayant regardé au-delà des incertitudes économiques, politiques et de profit des entreprises.
Pour ceux qui ont manqué ces opportunités et qui souhaitent maintenant intégrer certaines de ces grandes valeurs dans leur portefeuille, nous avons présélectionné les trois noms suivants afin de les garder en tête pour prendre une position lorsque leurs actions baisseront.
1. Airbnb
L'introduction en bourse d'Airbnb Inc (NASDAQ:ABNB) au début de ce mois a sans aucun doute été l'une des plus grandes réussites de 2020. La plateforme de location de vacances basée à San Francisco a décidé de s'introduire en bourse alors même que l'industrie du voyage était confrontée à l'une de ses pires crises, marquée par un effondrement de la demande de vols et de réservations d'hôtels dans le contexte de la pandémie de COVID-19.
Après que l'entreprise soit restée à flot lorsque les liquidités se sont asséchées au printemps dernier, son directeur général, Brian Chesky, a rapidement modifié sa stratégie pour se concentrer sur les séjours locaux lorsque les voyageurs ont commencé à éviter les longs vols.
La relative résilience d'Airbnb dans une année historiquement mauvaise pour l'industrie du voyage est le résultat d'un modèle commercial flexible qui a permis à la compagnie de rencontrer les clients dans les endroits où ils voulaient aller. Cela signifiait que les citadins fuyaient vers des endroits moins fréquentés ou que les familles et les groupes cherchaient à passer leurs vacances près de chez eux.
Si ces atouts se reflètent dans le succès de l'introduction en bourse d'Airbnb, la grande question qui se pose aux investisseurs de détail est la suivante : Quel est le bon moment pour acheter ces actions ? Les actions ont clôturé mardi à 163,19 dollars, soit plus de deux fois plus que le prix de leur introduction en bourse.
Après ce mouvement massif, la stratégie la plus intelligente pour les investisseurs devrait être d'attendre et de chercher un meilleur point d'entrée. Cette opportunité pourrait se présenter lorsque la société publiera son premier rapport sur les bénéfices post-IPO, dont la date n'a pas encore été annoncée.
2. DoorDash
DoorDash Inc (NYSE:DASH) a été introduite en bourse le mois dernier, prouvant que les investisseurs apprécient la plateforme de livraison de nourriture qui capte l'explosion de la demande de repas à nos portes, alimentée par la pandémie.
La société basée à San-Francisco a un programme d'abonnement en pleine expansion, ce qui montre la fidélité de ses clients et le potentiel de ventes récurrentes. Le programme d'abonnement de DoorDash a enregistré plus d'un million d'abonnés supplémentaires d'août 2018 à août 2019.
Son avantage de premier arrivant a permis à la société de s'emparer de 50 % du marché américain de la livraison de denrées alimentaires, loin devant ses principaux rivaux, UberEats, Grubhub et Postmates qui est également la propriété d'Uber (NYSE:UBER).
Mais les actions de DoorDash, après son boom post-IPO, sont devenues assez chères. Elles pourraient également être vulnérable si la concurrence s'intensifie.
DoorDash devrait valoir 40 dollars l'action, selon Citron Research, qui cite la concurrence intense sur le marché de la livraison des aliments, le manque de fidélité des clients à la marque et une éventuelle réglementation gouvernementale. Cela représenterait une baisse de 75% par rapport au prix de clôture de mardi, qui était de 156,79 dollars.
Les chances de cette baisse massive sont minces à court terme, mais les investisseurs devraient en profiter si et quand cette action baissera de plus de 20 % par rapport à sa valeur actuelle.
3. Snowflake
Le fabricant de logiciels de données en nuage Snowflake Inc (NYSE:SNOW) est une autre action qui devrait figurer sur votre liste d'achat en 2021, lorsque son prix deviendra plus abordable.
Les actions de Snowflake ont plus que triplé depuis leur introduction en bourse en septembre. L'action a clôturé mardi à 341,16 dollars, ce qui donne à la société une valeur boursière de plus de 100 milliards de dollars.
La croissance des revenus de l'entreprise californienne devrait dépasser 80 % l'année prochaine.
Mais malgré l'extrême positivité des investisseurs à l'égard du titre, les analystes restent relativement prudents quant à la question de savoir si sa valorisation est devenue tendue. La société d'informatique en nuage se négocie à 83 fois les estimations de revenus de l'année prochaine, contre une moyenne d'environ cinq fois pour les sociétés de l'indice boursier NASDAQ 100.
Avec plus de la moitié des 22 analystes qui couvrent l’action affichant une note de maintien, selon les données compilées par Bloomberg, les actions de Snowflake sont maintenant 31 % plus élevées que la moyenne des prix visés par les analystes. Malgré ces signaux d'alerte, Snowflake gère une entreprise solide avec un énorme potentiel de croissance.