Profitant d’une fenêtre de tir favorable, les entreprises se sont bousculées ces dernières heures pour émettre des emprunts en dollar. Une bonne occasion de découvrir de nouveaux émetteurs tel que Enbridge (NYSE:ENB) ou Abbott Laboratories (NYSE:ABT).
L'afflux d’entreprises sur le marché primaire s'explique non seulement par le congé de Thanksgiving qui approche, mais aussi par une stabilité retrouvée du Bon du trésor américain, dont le taux à dix ans se maintient depuis quelques jours autour des 2,30%.
C'est dans ce contexte que British Petroleum a bouclé l'émission de deux obligations remboursables dans sept et douze ans. Notées « A2 » dans la catégorie investissement chez Moody’s, elles se traitent par coupures de 2.000 dollars et proposent des coupons de 3,216 et 3,723%.
Autre géant pétrolier, Chevron (NYSE:CVX) a proposé de son côté un coupon de 3,40% pour lever 700 millions de dollars remboursables dans dix ans. La coupure est également fixée à 2.000 dollars avec un rating investissement « A- » chez Standard & Poor’s.
Noté « BBB- » chez Standard & Poor’s, Enbridge, premier opérateur d'oléoducs au Canada, a mené à bien une émission multi-tranches incluant des emprunts remboursables dans dix et trente ans. La rémunération se monte respectivement à 4,25 et 5,50%.
Emission multi-tranche également pour le laboratoire pharmaceutique Abbott (rating « A+ » chez Standard & Poor’s). Ce groupe américain a levé, entre autres, de la dette à dix et trente ans rémunérée par des coupons de 3,75 et 4,90%.
Responsable de l’approvisionnement en pétrole et gaz de plusieurs centaines de milliers de foyers, NY State Electric & Gas Corp a levé pour sa part un demi-milliard de dollars remboursable en décembre 2026. Le coupon offert se monte à 3,25% avec un rating « A- » chez Standard & Poor’s.
A épingler pour finir l'émission pour le moins spéculative de Genesys Telecommunications Laboratories, notée « CCC » chez Standard & Poor’s. Cette entreprise californienne, spécialisée dans l'édition de logiciels de centres d’appel, a dû offrir un coupon de 10% pour convaincre les investisseurs de lui prêter 700 millions de dollars.