Apple (NASDAQ:AAPL) revenait pour la troisième fois de l’année sur le marché obligataire ce mercredi, levant au passage huit milliards de dollars. Un emprunt en yen, le premier de l'histoire du groupe, serait déjà en préparation.
En vue de financer son programme massif de rachat d’actions, Apple vient donc de boucler une nouvelle émission multi-tranches, comprenant des titres à taux fixe et variable, avec des maturités de 2 à 30 ans.
On retiendra que l'obligation à dix ans a proposé un rendement à l’émission de 3,20%, correspondant à une prime de 100 points de base en regard des bons du trésor américains de maturité similaire. La coupure de cette obligation est fixée à 2.000 dollars.
"Une des dernières possibilités de profiter des taux bas"
Au même titre que Royal Dutch Shell qui a levé dix milliards de dollars ce mercredi ou encore at&t, Oracle et Amgen la semaine passée, Apple souhaitait profiter une nouvelle fois des conditions de financement favorables, alors qu’une remontée des taux longs aux Etats-Unis semble de plus en plus probable.
Les économistes anticipent en effet que la Réserve fédérale américaine va relever ses taux cette année, après les avoir maintenus à des niveaux proches de zéro depuis 2008.
« Les entreprises se ruent sur le marché ces dernières semaines car il y a un sentiment que cela pourrait être la dernière opportunité avant un moment de pouvoir lever de la dette à ces conditions », explique James Sarni, manager chez Payden & Rygel.
Première émission en Yen d'ici peu
Après avoir déjà récolté plus de 40 milliards de dollars, 2,8 milliards d’euros et 875 millions de francs au cours des deux dernières années, le fabriquant de l'IPhone et de l'Ipad ne compte pas en rester là.
Selon des sources de marché, il serait sur le point d’émettre son premier emprunt libellé en yen, la devise japonaise. Des « conference-call » ont lieu ce mercredi. L’émission pourrait suivre assez rapidement.
Comme ce fut le cas pour ses récentes émissions en euros et en francs suisses, Apple souhaite diversifier ses sources de financement et tirer profit des taux extrêmement faibles aux Japon. Les taux japonais à deux ans sont proches des 0% tandis que le dix ans évolue sous les 0,50%, contre 2,20% pour sa contrepartie américaine.