Après le rebond de vendredi, les marchés devraient être à l’apaisement

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Les marchés asiatiques ont commencé la semaine par une note positive. L’indice Nikkei de la bourse de Tokyo s’adjugeant 1,96% à 8 722,83 points, tout comme le Hang Seng Index de Hong Kong qui peu avant la clôture prenait 1,85% pour atteindre les 20 027,47 points. Dans le même temps, le Shanghai Composite Index grappillait 0,73% à 2 148,69 points. Les constructeurs automobiles japonais étaient à la fête ce lundi après la publication du bénéfice trimestriel de Toyota vendredi dernier. Toyota (+2,45%), Nissan (+2,17%), Mazda (+5,62%) ou encore Honda (+2,79%) ont profité de l’affaiblissement du yen mais aussi des bons chiffres de l’emploi américain ressortis vendredi bien au-dessus des attentes. A la bourse de Hong Kong, les firmes fortement exportatrices en profitaient aussi comme le groupe de textile Esprit Holdings Ltd, avec un gain de 4,48%.

Wall Street a été la première vendredi à accueillir les bons chiffres de l’emploi américain. En effet, les créations d’emplois se sont accélérées au mois de juillet avec 163 000 créations, contre 100 000 attendues. Dans ce contexte, le Dow Jones a gagné 1,69% à 13 096,17 points, le Standard & Poor's 500 s’est adjugé 1,90%, 25,99 points, à 1 390,99 points et enfin le Nasdaq a terminé la semaine sur un gain de 2,00% à 2 967,90 points. Au contraire de Facebook qui a vu son titre chuter presque de moitié depuis son introduction, le réseau social professionnel Linkedin a publié un résultat trimestriel supérieur aux attentes faisant décoller son cours de 16,04% vendredi. Enfin, Le constructeur aéronautique Boeing a annoncé avoir passé un accord avec la compagnie chinoise Xiamen Airlines pour une commande de 40 Boeing 737 pour 3,5 milliards de dollars. Le titre terminait la séance de vendredi sur un gain de 1,43%.

Les principales bourses européennes sont attendues à l’équilibre ou en légère hausse ce lundi. L’indice parisien, le CAC 40 pourrait gagner jusqu’à 0,4% à l'ouverture, alors que le DAX à Francfort et le FTSE à Londres devraient ouvrir proche de l’équilibre. A suivre aujourd’hui, les valeurs bancaires qui avaient enregistrées les plus fortes hausses vendredi, elles devraient souffrir de quelques prises de bénéfices.

Forex:
Depuis vendredi, les investisseurs semblent s’éloigner pour un temps des valeurs refuges, comme l’attestent le rebond important des principales places boursières et la décrue sur le marché obligataire. Ce retour de l’appétit pour le risque s’accompagne d’une fuite des investissements en dollar et en yen. Ces deux devises majeures ont ainsi touché leurs plus bas niveaux en trois semaines face à l’euro.

Fondamentalement, les anticipations naissantes d’une nouvelle action de la Bank of Japan lors de son prochain rendez-vous le 8 Août pour contrer l’appréciation du Yen, provoque un arrêt des achats en Yen depuis quelques jours. Le Yen a touché 97.8 pour un euro ce matin, soit son plus bas niveau depuis le 12 juillet, avant de retomber vers 97.

Toutefois, cet appétit pour le risque pourrait s’estomper aujourd’hui car techniquement, la hausse a été rapide et d’amplitude forte vendredi (correction technique), et ensuite par le manque de publications économiques à paraître aujourd’hui. Les investisseurs s’attendent en outre à un ralentissement des commandes d’entreprises en Allemagne demain et à une baisse de la production industrielle en Italie, soit des données sur deux des trois plus grandes économies européennes. L’EURUSD a continué sa progression pendant la nuit, avec un plus haut à 1.2442, soit un retour vers son niveau d’il y’a un mois, avant de retomber vers 1.2380 à quelques minutes de l’ouverture européenne.

L’indice Dollar, qui retrace la valeur du billet vert face aux 6 devises majeures, s’affaisse de 0.3% à 82.80. Un discours de Ben Bernanke sur l’état de la situation économique et sur les mesures à mettre en œuvre, est attendu dans l’après-midi.

Matières premières:
Du côté des matières premières, les cours du pétrole s’orientaient à la baisse à l’ouverture de la séance asiatique ce matin. Cette tendance s’explique notamment par des prises de bénéfices après la hausse importante de vendredi et les excellents chiffres sur l’emploi américain. Dans ce contexte, le baril de qualité light sweet crude pour livraison septembre perd actuellement près de 15 centimes à 91,25 dollars le baril. Le Brent de la mer du Nord d’échéance identique reprend de son côté sa marche en avant après un début de séance en repli, le baril s’adjuge 5 centimes à 108,71 dollars.

Du côté des métaux précieux, l’once d’or poursuit toujours son trend haussier pour se négocier à 1606 dollars sur le marché spot. L’argent quant à lui reste orienté au-dessus des 27,50 dollars l’once et se traite contre 27,72 dollars.