CAC 40 3467 – GARTLEY, ICHIMOKU ET ANALYSE TECHNIQUE STANDARD

Il est très souvent utile de confronter et de recouper différentes approches techniques afin d’effectuer une analyse plus fine d’un actif, ici le CAC 40.
 
« Market Harmonics »
 
Ou « géométrie des marchés » qui regroupe un ensemble de patterns et dont les principaux acteurs au début du XXème siècle sont Gann et Gartley (comme ici), ainsi que les contemporains Pesavento et Carney. C’est une approche passionnante et séduisante qui a des propriétés prédictives intéressantes.



Le modèle : « Bearish Gartley » ou « Gartley 222 » comme décrit par H.M Gartley en page 222 de son livre Profits in the Stock Market with Charts (1935).


Dans l’exemple du CAC 40, ci-après, la configuration en XABCD, similaire au modèle, nous laisse à penser que le dernier mouvement CD entamé depuis novembre 2011, confirmé en traversant le point B à 3411, devrait donc se poursuivre jusqu’à la résistance de mars 2011 à 3694 (environ 70% de XA). Pour invalider ce scenario haussier, les prix devraient casser le point B à 3411.





Ichimoku Kinko Hyo
 
La méthode Ichimoku Kinko Hyo a été publiée aux alentours de 1969 par un journaliste japonais, Goichi Hosoda, qui souhaitait développer un méta-indicateur qui pourrait fournir aux traders à la fois des niveaux de supports et résistances, des points d'entrée et de sortie, la direction de la tendance et enfin la force des signaux.
 
Les prix sont à présent à deux doigts du Kumo à 3530 et la lagging span, quant à elle, se trouve à quelques points de la Kijun à 3514. Dès que ces deux résistances seraient acquises, le trend haussier gagnerait en intensité et poursuivrait son ascension vers la résistance du graphique 1, à savoir 3694. Dans le cas contraire, le CAC se replierait vers 3411 puis 3271.




Analyse Technique « standard »
 
Le rebond de novembre 2011 aura permis à l’indice de se propulser et de reconquérir la MMS 40 semaines à 3329, et ceci pour la première fois depuis juillet dernier. Il aura de même récemment franchi 3411 d’octobre 2011 et devrait poursuivre vers 3515, ratio Fibonacci 61,8% de la chute de juillet/septembre. Vous noterez avec intérêt, sur le graphique 2, que la Kijun et le Kumo sont quasiment aux mêmes endroits, à savoir 3514 et 3530… Coïncidence ?

 



Conclusion
 
L’utilisation de techniques différentes nous éclaire beaucoup mieux sur les points importants à surveiller et pour la mise en place de stratégies éventuelles :
 
Les probabilités de hausse du CAC 40 sont ici conditionnées par :
 
1-   La conquête décisive de la zone 3514/30 (+1,5%) qui est essentielle. Recoupement de l’analyse classique et celle d’Ichimoku
2-   Dans ce cas, l’objectif court terme serait entre 3694 et 3739 (+7,2%). Recoupement de l’analyse Gartley et celle de l’AT classique
3-   Les points d’invalidation de la hausse sont 3411 et surtout 3329/3294, en deçà desquels le CAC 40 devrait repartir à la baisse vers 3271 (-5,65%) et par la suite vers 3085 (-11%)
 
L’hypothèse alternative serait que l’indice ne puisse pas conquérir tout de suite 3514/30 et qu’il retrace pour retester 3411, voire 3329, et par conséquent, faire du surplace pour quelques semaines.
 
Donc une consolidation entre 3500 et 3300, suite au dernier rallye de 24% des trois derniers mois.
 
 
Placez vos stops de protection en tout temps !
 
 
Robert Haddad, CFTe
Président du CFAT, Centre de Formation d’Analyse Technique et de Trading
Président de l’AFATE, Association Française des Analystes Techniques