Le président français Emmanuel Macron a pris une mesure audacieuse vendredi dernier en faisant passer l'âge légal de la retraite de 62 à 64 ans dans son pays, contournant ainsi le parlement et risquant de soumettre son gouvernement à un vote de défiance. Selon M. Macron, cette réforme impopulaire des retraites est nécessaire pour combler les déficits financiers causés par les dépenses liées à la pandémie et par la crise énergétique européenne. La réforme française des retraites pourrait-elle servir de modèle à de futurs changements de la sécurité sociale, alors que les États-Unis la surveillent de près ?
Je n'envie pas Macron de prendre cette décision difficile. Les Français bénéficient de l'un des systèmes de retraite les plus généreux de l'Union européenne (UE). Selon les données de 2020, la France a consacré 14,7 % de son PIB aux seules retraites.
Toutefois, la viabilité de ce système de retraite est menacée par les changements démographiques. Le pays d'Europe occidentale a l'une des espérances de vie les plus élevées au monde, et le nombre d'années de retraite attendues a considérablement augmenté. Selon l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), les hommes français devraient passer 23,5 ans à la retraite en moyenne, ce qui les place en deuxième position derrière les hommes luxembourgeois. Pour les femmes, ce chiffre s'élevait à 27,1 ans.
À l'instar d'autres pays à revenu élevé, en particulier ceux d'Europe, le taux de natalité de la France n'a cessé de baisser au fil des ans, ce qui garantit qu'il y aura moins de travailleurs pour soutenir une population qui vieillit rapidement. En 2021, la France comptait 10,5 naissances pour 1 000 habitants, contre 13,2 naissances 30 ans plus tôt.
La sécurité sociale dans le collimateur ?
Il ne fait aucun doute que les législateurs américains suivent de près les retombées politiques de la réforme française des retraites. Si l'on en croit les grèves et les marches généralisées, l'avenir du gouvernement Macron semble compromis.
En réalité, les États-Unis pourraient être confrontés à une situation similaire, et les investisseurs et les épargnants doivent s'y préparer. Soixante-six millions d'Américains reçoivent actuellement des prestations mensuelles de la sécurité sociale qui, si rien ne change, devrait être insolvable d'ici 2035 au plus tard.
Voici les projections du "Congressional Budget Office" (CBO) concernant les dépenses liées aux droits obligatoires. En 2032, la sécurité sociale représentera près de 6 % du PIB des États-Unis, contre environ 5 % aujourd'hui. Les principaux programmes de soins de santé, notamment Medicare et Medicaid, représenteront une part encore plus importante de l'économie, car les Américains âgés continueront à représenter une part plus importante de la population totale.
Les changements les plus raisonnables envisagés sont le relèvement de l'âge de la retraite, éventuellement jusqu'à 70 ans, et l'augmentation du montant des salaires annuels soumis à l'impôt sur les salaires de la sécurité sociale.
D'autres options incluent la privatisation, qui, bien sûr, comporte un risque d'investissement. En 2022, les régimes de retraite d'entreprise aux États-Unis ont enregistré une perte de 19 %, ce qui est inférieur aux régimes publics, qui ont chuté de 17 %, selon Pension & Investments. L'année précédente, les régimes publics avaient enregistré un rendement de 18 %, soit deux fois et demie plus que les régimes d'entreprise.
Seuls 15 % des Américains cotisent à un IRA
Ce qu'il faut retenir, c'est qu'il n'est ni sage ni prudent de penser que la sécurité sociale, sous sa forme actuelle, sera là pour vous lorsque vous prendrez votre retraite. Il est temps que les Américains jouent un rôle plus important dans la planification de leur propre retraite.
Cela pourrait s'avérer plus difficile que prévu. J'ai été surpris d'apprendre que très peu de ménages américains cotisent à un IRA traditionnel ou à un Roth IRA.
Selon les conclusions de l'Investment Company Institute (ICI), ils étaient 15 % à y participer en 2022, soit le taux annuel le plus élevé en 15 ans de données. 26 % des ménages possédaient un IRA mais n'y ont pas cotisé. Fait alarmant, 59 % des ménages ne possèdent pas d'IRA du tout.
En adoptant une approche plus pratique de la planification de la retraite, les Américains peuvent mieux se préparer à un avenir financièrement sûr, en réduisant leur dépendance à l'égard de la sécurité sociale et en évitant les risques potentiels liés aux changements apportés au système.
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