Le cimentier mexicain Cemex (MX:CMXCPO), une des principales entreprises mondiales du secteur, vient de boucler le placement d’un emprunt obligataire de 550 millions d'euros. Il s’agit de la première émission « High Yield » en euros réalisée par une entreprise mexicaine cette année.
La date de maturité est fixée au 5 mars 2023, le coupon à 4,375% et la coupure à 100.000 euros. Cette nouvelle obligation est disponible dans les premiers échanges sur le marché secondaire aux alentours des 101,30% du nominal. Elle fait partie des dettes senior sécurisées de l'entreprise.
Standard & Poor’s attribue un rating « B+ » à l'émission. L’agence Fitch Ratings est pour sa part à « BB- » sur l’opération. Comme c'est généralement le cas avec les obligations de la catégorie « High Yield », les conditions d’émission prévoient plusieurs possibilités de remboursement anticipé, avec un premier call possible en 2019.
En parallèle, CEMEX a également levé 750 millions de dollars d'obligations arrivant à échéance en mai 2025 (callable en 2020). Le coupon s’élève cette fois à 6,125% et la coupure minimale de négociation à 200.000 dollars.
CEMEX compte allouer les fonds levés aux besoins généraux de l’entreprise ainsi qu’au remboursement d’emprunts obligataires venant à échéance en 2018 (coupon de 9%) et en 2020 (coupon de 9,25%). Le remboursement d’une obligation à taux variable a également été évoquée par l’entreprise.
A propos de l'émetteur
Fondée en 1906, CEMEX est l’une des plus grandes entreprises de matériaux de construction au monde et compte pas moins de 43.000 employés. Le groupe d’origine mexicaine est actif à l’international, avec une présence dans 50 pays sur cinq continents. En 2014, il a réalisé un chiffre d’affaires consolidé en hausse de 6% à 15,7 milliards de dollars à travers la production de plus de 50 millions de mètres cubes de ciment prêt à l’emploi.
Le groupe a en outre réduit ses pertes de 40% par rapport à 2013, à 507 millions de dollars.