Le géant de la pétrochimie Ineos a bouclé à la mi-février une double opération sur le marché obligataire. Il a en effet sollicité les investisseurs en euro et en dollar. Voici les conditions d’émission et les derniers prix sur le marché secondaire.
Le groupe dirigé par le richissime homme d’affaires britannique, Jim Ratcliffe a levé 400 millions d’euros et 425 millions de dollars, soit l’équivalent d’un total de 800 millions d’euros, à rembourser au plus tard en mai 2028. Les coupons sont de 6,625% pour l’emprunt en euro et 6,75% pour la dette libellée en dollar.
Ces emprunts s’échangent déjà sur le marché secondaire. Il est ainsi possible de se procurer l’obligation Ineos Finance Plc 6,625% 15/05/2028 libellée par coupure de 100.000 euros à un prix de 99,50% du nominal. Autrement dit, l’investisseur bénéficie d’un rendement de 6,74%. C’est une rémunération plutôt élevée, mais elle tient compte d’un risque important, comme l’illustre la notation "Ba2" (High yield ou spéculative) chez Moody’s.
Notez qu’Ineos Finance Plc est une structure du groupe Ineos, lequel a réalisé ce placement obligataire dans le but, notamment, de refinancer un prêt à terme arrivant à échéance en 2024.
Futur propriétaire de Manchester United ?
Ineos est un géant mondial de la chimie et de la pétrochimie. Il se hisse parmi les plus grands acteurs de son secteur à travers le monde sur base du chiffre d’affaires, selon Moody’s. Le groupe exploite 194 sites dans 29 pays et il emploie environ 26.000 personnes.
En 2022, il a réalisé un excédent brut d’exploitation de 2,84 milliards d’euros contre 3,61 milliards un an avant, sur base des dernières données annuelles disponibles en libre accès.
En complément de son activité principale, Ineos est aussi présent dans un certain nombre de sports (Formule 1, voile, cyclisme, football, rugby…), dans l’automobile à travers son 4x4 tout terrain "sans compromis" Grenadier, ou encore dans les produits hygiéniques (désinfectants pour les mains, les surfaces...) via Ineos Hygienics.
Le groupe dirigé par le bouillant Jim Ratcliffe pourrait bien ajouter une nouvelle corde à son arc. Il a en effet déposé une offre de 4 milliards de livre sterling (+/- 4,55 milliards d’euros) pour le rachat de Manchester United (MU), le club de toujours du milliardaire de 70 ans. MU est cependant convoité par le président de la Qatar Islamic Bank (QIB), le cheikh Jassim ben Hamad al-Thani et d’autres candidats investisseurs saoudiens et américains...