Swissport sollicite actuellement les investisseurs sur le marché primaire. La société aéroportuaire d’assistance au sol propose deux nouveaux emprunts, d’une durée respective de 6 et 7 ans.
Le premier emprunt affiche une maturité égale au 15 décembre 2021 et offre un coupon de 6,75%. La taille visée est de 400 millions d’euros.
Le second emprunt arrivera à échéance un an plus tard, le 15 décembre 2022. Il devrait afficher une taille totale émise de 290 millions d’euros. Son coupon est de 9,75%, nettement plus élevé que la première ligne obligataire. Cette différence s’explique par le rang de subordination, lequel se reflète dans le rating accordé par Moody’s.
La ligne obligataire (9,75% - 2022) figure en effet au rang de dette subordonnée de l’émetteur. Son rating provisoire est de « Caa1 », trois crans de moins que le « B1 » de l’emprunt (6,75% - 2021).
La coupure de négociation est à chaque fois de 100.000 euros et le prix d’émission de 100%.
Précisons que ces deux lignes obligataires peuvent être rachetées par anticipation (« call »).
Quelques mots sur l’émetteur
L’émetteur Swissport Investments SA est une structure financière du groupe zurichois Swissport. Ce dernier a été cédé en juillet dernier pour 2,8 milliards de dollars par le fonds d’investissement PAI Partners au groupe chinois HNA Group. Le conglomérat entendait compléter ses activités déjà existantes d’aviation, de gestion d’aéroports, de logistique et de tourisme.
Swissport se présente comme le premier fournisseur mondial de services au sol et de manutention de marchandises. Il sert 229 millions de passagers et traite 4,1 millions de tonnes de fret par an, pour le compte de 700 compagnies.
Avec 60.000 personnes employées, Swissport est présente sur cinq continents, dans 48 pays et plus de 270 aéroports. Son chiffre d’affaires a atteint 2,9 milliards de francs suisses l’année dernière.