Le groupe danois Dong Energy A/S s’est fait remarqué hier en proposant aux investisseurs de souscrire à sa nouvelle obligation qui arrivera à échéance en … 3015.
Cette nouvelle obligation, disponible par coupures de 1.000 euros, se négocie dans les premiers échanges sur le marché secondaire sous son prix d'émission à 98,80% du nominal.
Dans le cadre de cet emprunt obligataire, le groupe danois s’engage à verser un coupon annuel de 3% jusqu’en 2020. A cette date, il pourra exercer un premier « call », c’est-à-dire rembourser son emprunt avant l’échéance. S’il ne le fait pas, le coupon deviendra variable et correspondra au taux swap en euros à cinq ans augmenté de 2,819%.
Cet emprunt de 600 millions d’euros a le statut de dette subordonnée, avec les risques que cela comporte pour l’investisseur, notamment en matière de versement des intérêts. Ce statut de dette « subordonnée » justifie par ailleurs la différence de rating de l'emprunt (« BB+ » chez Standard & Poor's) avec celui de l’émetteur Dong Energy (« BBB+ ».)
A noter qu'il ne s'agissait pas de la première émission de ce type pour le groupe danois, sachant qu’il avait déjà proposé de la dette à 1.000 ans en 2005 ainsi qu'à deux reprises en 2013.
A propos de Dong Energy A/S
Dong Energy A/S est un groupe intégré présent dans le secteur de l’énergie. L’Etat du Danemark en est l’actionnaire principal, à hauteur d'environ 58%.
Ses activités couvrent la fourniture, la production, la distribution et le négoce d’énergie en Europe du nord. Leader sur le marché danois, Dong a réalisé un chiffre d’affaires de 67,1 milliards de couronnes danoises l'année passée.